Thị trường Châu Âu đi ngang trong bối cảnh BMW sụt giảm và bất ổn địa chính trị đang cận kề

Thị trường chứng khoán Châu Âu phần lớn vẫn đi ngang vào thứ Tư khi các nhà đầu tư áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và quan sát trước những diễn biến địa chính trị quan trọng và các cập nhật chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Mặc dù các cổ phiếu công nghệ đã hỗ trợ phần nào, nhưng sự sụt giảm đáng kể trong lĩnh vực ô tô đã gây áp lực nặng nề lên các chỉ số chung.

Ngành ô tô chịu áp lực khi BMW hạ dự báo

Chỉ số STOXX 600 toàn Châu Âu gần như không đổi ở mức 635,87 điểm, chủ yếu do sự sụt giảm mạnh trong lĩnh vực ô tô, vốn đã giảm 2,3%. Sự sụt giảm này được dẫn dắt bởi BMW, với giá cổ phiếu giảm 6,3% sau khi nhà sản xuất xe hạng sang này cắt giảm triển vọng lợi nhuận hàng năm.

BMW đã dẫn ra hai trở ngại chính: sự suy yếu kéo dài tại thị trường Trung Quốc và tác động kinh tế đang diễn ra từ xung đột Mỹ-Iran. Tâm lý này cũng được phản ánh trong các dữ liệu ngành rộng hơn, khi một khảo sát gần đây cho thấy số lượng các nhà cung cấp ô tô Đức dự báo điều kiện kinh doanh sẽ trở nên tồi tệ hơn hiện đã vượt quá số lượng những người lạc quan. Chiến lược gia cổ phiếu của Citigroup, Beata Manthey, lưu ý rằng lĩnh vực ô tô đang đối mặt với những thách thức về lợi nhuận mang tính "rộng và cấu trúc", khiến công ty này duy trì vị thế underweight (dưới tỷ trọng) đối với lĩnh vực này.

Cổ phiếu Công nghệ và Quốc phòng đóng vai trò là bệ đỡ

Bất chấp sự kìm hãm từ ngành ô tô, chỉ số STOXX vẫn nhận được sự hỗ trợ từ lĩnh vực công nghệ và quốc phòng. Aixtron dẫn đầu đà tăng với mức tăng 4,6%, trong khi các tên tuổi lớn trong ngành bán dẫn là BE Semiconductor và ASML đều tăng 1%. Cổ phiếu quốc phòng cũng ghi nhận mức tăng nhẹ 1%.

Xét về biến động cổ phiếu cụ thể, nhà sản xuất cấy ghép nha khoa Straumann đã tăng vọt 9% sau khi nâng đáng kể triển vọng lợi nhuận năm 2026, nhờ vào việc thực thi hiệu quả hơn và lợi nhuận tăng cao tại Trung Quốc. Ngược lại, nhà bán lẻ ô tô cũ trực tuyến Auto1 đã tăng 8,6% sau những hướng dẫn dài hạn tích cực, trong khi gã khổng lồ viễn thông Orange giảm 3,7% sau khi Barclays khôi phục phạm vi phân tích ở mức "equal weight" (tỷ trọng ngang bằng).

Sự chú ý địa chính trị đổ dồn vào thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran

Tâm lý thị trường hiện đang gắn liền với tiến trình ngoại giao giữa Mỹ và Iran. Sau một thỏa thuận sơ bộ nhằm chấm dứt xung đột, các nhà đầu tư đang chờ đợi việc ký kết chính thức một thỏa thuận hòa bình dự kiến diễn ra vào thứ Sáu.

Mặc dù sự sụt giảm mạnh sau đó của giá dầu đã mang lại sự cải thiện nhẹ cho tâm lý toàn cầu—giúp STOXX 600 giao dịch gần mức cao kỷ lục gần đây—các nhà phân tích vẫn tỏ ra thận trọng. Để có một xu hướng tăng trưởng bền vững hơn, các nhà đầu tư đang mong đợi việc nâng mức dự báo lợi nhuận doanh nghiệp, điều này có thể bị ảnh hưởng bởi việc liệu giá dầu sẽ duy trì ở mức thấp hay tiếp tục giảm.

Sự chú ý chuyển sang chính sách của Cục Dự trữ Liên bang

Khi phiên giao dịch diễn ra, sự chú ý đang chuyển sang quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Trong khi các thành viên thị trường phần lớn kỳ vọng lãi suất sẽ không thay đổi, trọng tâm thực sự nằm ở những phát biểu từ tân Chủ tịch Fed, Kevin Warsh. Những nhận định của ông về quỹ đạo lãi suất trong tương lai có khả năng sẽ định hướng cho các thị trường toàn cầu trong các phiên tới. Trong khi đó, các công ty môi giới như Barclays đang thể hiện sự tự tin ngày càng tăng, gần đây đã nâng mục tiêu cho STOXX 600 từ 620 lên 670 điểm.

Các điểm chính cần lưu ý