השווקים באירופה ללא שינוי משמעותי על רקע הירידות ב-BMW וחוסר הוודאות הגיאופוליטית

שווקי המניות באירופה נותרו ללא שינוי משמעותי ביום רביעי, בעוד המשקיעים נוקטים בגישת "המתנה וצפייה" לקראת התפתחויות גיאופוליטיות קריטיות ועדכונים במדיניות הפדרל ריזרב של ארה"ב. בעוד שמניות הטכנולוגיה סיפקו תמיכה מסוימת, ירידה משמעותית במגזר הרכב כבדה על המדדים הרחבים יותר.

מגזר הרכב תחת לחץ בעקבות הירידה בתחזיות של BMW

מדד ה-STOXX 600 הפאן-אירופי נותר כמעט ללא שינוי ברמה של 635.87 נקודות, בעיקר בשל התכווצות חדה במגזר הרכב, שירד ב-2.3%. הירידה הובילה BMW, שמניותיה צנחו ב-6.3% לאחר שיצרנית הרכב היוקרתית קיצצה את תחזית הרווח השנתית שלה.

BMW ציינה שני גורמים מעכבים עיקריים: חולשה מתמשכת בשוק הסיני וההשפעה הכלכלית המתמשכת של הסכסוך בין ארה"ב לאיראן. תחושה זו משתקפת בנתוני התעשייה הרחבים יותר, כאשר סקר שנערך לאחרונה חשף כי ספקי רכב גרמנים הצופים החמרה בתנאי העסקים עולים כעת על מספר האופטימיים. אסטרטגית המניות של Citigroup, Beata Manthey, ציינה כי מגזר הרכב ניצב בפני אתגרי רווח "רחבים ומבניים", מה שהוביל את החברה לשמור על פוזיציית underweight במגזר.

מניות הטכנולוגיה והביטחון מספקות ריכוך

למרות המעורבות של מגזר הרכב, מדד ה-STOXX מצא תמיכה ממגזרי הטכנולוגיה והביטחון. Aixtron הובילה את העליות עם עלייה של 4.6%, בעוד ששחקניות המוליכים למחצה המרכזיות BE Semiconductor ו-ASML הוסיפו 1% כל אחת. גם מניות הביטחון רשמו עלייה מתונה של 1%.

בתנועות מניות ספציפיות, יצרנית השתלים הדנטליים Straumann זינקה ב-9% לאחר שהעלתה משמעותית את תחזית הרווח שלה לשנת 2026, בתמיכת ביצועים חזקים יותר ורווחים גוברים בסין. לעומת זאת, קמעונאית הרכב המשומשת המקוונת Auto1 עלתה ב-8.6% בעקבות תחזית חיובית לטווח ארוך, בעוד ענקית התקשורת Orange ירדה ב-3.7% לאחר ש-Barclays החזירה את הכיסוי שלה ברמת "equal weight".

המבט הגיאופוליטי מופנה לעבר הסכם השלום בין ארה"ב לאיראן

סנטימנט השוק קשור כעת להתקדמות הדיפלומטית בין ארה"ב לאיראן. בעקבות הסכם ראשוני לסיום הסכסוך, המשקיעים ממתינים לחתימה הרשמית על הסכם שלום המתוכננת ליום שישי.

בעוד שהירידה החדה בעקבותיה במחירי הנפט סיפקה שיפור קל לסנטימנט הגלובלי – מה ששמר על ה-STOXX 600 נסחר סמוך לשיאי כל הזמנים האחרונים שלו – האנליסטים נותרו זהירים. לצורך מגמת עליות (bullish) מתמשכת יותר, המשקיעים מצפים לשיפור ברווחי החברות, דבר שעשוי להיות מושפע מהשאלה האם מחירי הנפט יישארו נמוכים או ימשיכו לרדת.

המוקד עובר למדיניות ה-Federal Reserve

ככל שסשן המסחר מתקדם, זרקור המבט עובר להחלטה על המדיניות המוניטרית של ה-U.S. Federal Reserve. בעוד שמשתתפי השוק מצפים ברובם ששיעורי הריבית יישארו ללא שינוי, המוקד האמיתי טמון בהצהרות של יו"ר הפד החדש, Kevin Warsh. דבריו בנוגע למסלול העתידי של שיעורי הריבית צפויים להכתיב את כיוון השווקים הגלובליים בסשנים הקרובים. בינתיים, חברות ברוקראז' כמו Barclays מגלות ביטחון גובר, ולאחרונה העלו את יעד ה-STOXX 600 שלהן מ-620 ל-670 נקודות.

נקודות מרכזיות