Europejskie rynki bez zmian w obliczu spadków BMW i niepewności geopolitycznej

Europejskie rynki akcji pozostały w środę w dużej mierze w stagnacji, gdyż inwestorzy przyjęli strategię wyczekiwania przed kluczowymi wydarzeniami geopolitycznymi oraz aktualizacjami polityki amerykańskiego Systemu Rezerwy Federalnej. Choć spółki technologiczne zapewniły pewne wsparcie, znaczące pogorszenie koniunktury w sektorze motoryzacyjnym mocno obciążyło szersze indeksy.

Sektor motoryzacyjny pod presją w związku ze spadkiem prognoz BMW

Paneuropejski indeks STOXX 600 pozostał niemal bez zmian na poziomie 635,87 punktów, głównie z powodu gwałtownego spadku w sektorze motoryzacyjnym, który obniżył się o 2,3%. Na czele spadków znalazło się BMW, którego akcje straciły 6,3% po tym, jak producent samochodów premium obniżył prognozę rocznego zysku.

BMW wskazało na dwa główne problemy: uporczywą słabość na rynku chińskim oraz trwające skutki gospodarcze konfliktu między USA a Iranem. Nastroje te znajdują odzwierciedlenie w szerszych danych branżowych, gdyż niedawne badanie wykazało, że niemieccy dostawcy części motoryzacyjnych przewidujący pogorszenie warunków biznesowych przeważają obecnie nad optymistami. Beata Manthey, strateg ds. akcji w Citigroup, zauważyła, że sektor motoryzacyjny stoi przed „szerokimi i strukturalnymi” wyzwaniami w zakresie zysków, co skłoniło firmę do utrzymania pozycji „underweight” (poniżej średniej rynkowej) w tym sektorze.

Spółki technologiczne i zbrojeniowe stanowią bufor

Mimo obciążenia sektorem motoryzacyjnym, indeks STOXX zyskał wsparcie dzięki sektorom technologicznemu i zbrojeniowemu. Liderem wzrostów był Aixtron ze wzrostem o 4,6%, podczas gdy główni gracze w branży półprzewodników, BE Semiconductor i ASML, zyskali po 1%. Akcje spółek zbrojeniowych również odnotowały skromny wzrost o 1%.

W odniesieniu do konkretnych ruchów na akcjach, producent implantów dentystycznych Straumann wzrósł o 9% po znacznym podniesieniu prognozy zysku na rok 2026, napędzany lepszą realizacją celów i rosnącymi zyskami w Chinach. Z kolei internetowy sprzedawca używanych samochodów Auto1 wzrósł o 8,6% po przedstawieniu pozytywnych długoterminowych prognoz, podczas gdy gigant telekomunikacyjny Orange spadł o 3,7% po tym, jak Barclays wznowił objęcie spółki rekomendacją „equal weight” (równoważną).

Geopolityczne oczy zwrócone na porozumienie pokojowe między USA a Iranem

Sentyment rynkowy jest obecnie ściśle powiązany z postępami dyplomatycznymi między USA a Iranem. Po wstępnym porozumieniu mającym na celu zakończenie konfliktu, inwestorzy oczekują na formalne podpisanie umowy pokojowej zaplanowane na piątek.

Choć późniejszy gwałtowny spadek cen ropy przyniósł niewielką poprawę nastrojów na rynkach światowych – utrzymując STOXX 600 blisko niedawnych rekordowych poziomów – analitycy pozostają ostrożni. Aby trend wzrostowy był bardziej trwały, inwestorzy liczą na podniesienie prognoz wyników finansowych spółek, co może zależeć od tego, czy ceny ropy pozostaną niskie, czy będą dalej spadać.

Uwaga przenosi się na politykę Federal Reserve

W miarę trwania sesji handlowej uwaga skupia się na decyzji dotyczącej polityki pieniężnej amerykańskiego Federal Reserve. Choć uczestnicy rynku powszechnie spodziewają się braku zmian stóp procentowych, prawdziwy punkt ciężkości stanowi komentarz nowego przewodniczącego Fed, Kevina Warsha. Jego uwagi dotyczące przyszłej trajektorii stóp procentowych prawdopodobnie wyznaczą kierunek rynków globalnych w nadchodzących sesjach. Tymczasem firmy maklerskie, takie jak Barclays, wykazują rosnący optymizm, niedawno podnosząc swój cel dla STOXX 600 z 620 do 670 punktów.

Kluczowe wnioski