بازارهای اروپا در پی سقوط BMW و ابهامات ژئوپلیتیک، بدون تغییر باقی ماندند

بازارهای سهام اروپا روز چهارشنبه عمدتاً راکد ماندند، زیرا سرمایه‌گذاران پیش از تحولات حیاتی ژئوپلیتیک و به‌روزرسانی‌های سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا، رویکرد «صبر و انتظار» را در پیش گرفتند. اگرچه سهام فناوری تا حدی از بازار حمایت کرد، اما کاهش قابل‌توجه در بخش خودرو بر شاخص‌های گسترده‌تر فشار آورد.

فشار بر بخش خودرو همزمان با کاهش پیش‌بینی‌های BMW

شاخص سراسری اروپا STOXX 600 عمدتاً به دلیل انقباض شدید در بخش خودرو که ۲.۳٪ کاهش یافت، تقریباً در سطح ۶۳۵.۸۷ نقطه ثابت ماند. پیشتاز این کاهش، شرکت BMW بود که پس از کاهش چشمگیر پیش‌بینی سود سالانه خود، شاهد سقوط ۶.۳ درصدی سهامش بود.

BMW دو مانع اصلی را ذکر کرد: ضعف مداوم در بازار چین و تأثیرات اقتصادی مستمر درگیری میان آمریکا و ایران. این دیدگاه در داده‌های گسترده‌تر صنعت نیز منعکس شده است؛ به‌طوری که نظرسنجی اخیر نشان داد تعداد تأمین‌کنندگان قطعات خودرو در آلمان که انتظار بدتر شدن شرایط تجاری را دارند، اکنون از خوش‌بین‌ها بیشتر شده است. Beata Manthey، استراتژیست سهام Citigroup، خاطرنشان کرد که بخش خودرو با چالش‌های سودآوری «گسترده و ساختاری» روبروست و همین امر باعث شده است که این شرکت وزن پیشنهادی خود برای این بخش را در سطح underweight حفظ کند.

سهام فناوری و دفاعی، ضربه‌گیر بازار شدند

علی‌رغم فشار بخش خودرو، شاخص STOXX از بخش‌های فناوری و دفاعی حمایت دریافت کرد. شرکت Aixtron با ۴.۶٪ افزایش، پیشتاز سودآوری بود، در حالی که بازیگران اصلی نیمه‌هادی، یعنی BE Semiconductor و ASML، هر دو ۱٪ رشد کردند. سهام بخش دفاعی نیز شاهد افزایش اندک ۱ درصدی بود.

در بررسی حرکت‌های خاص سهام، شرکت Straumann که تولیدکننده ایمپلنت‌های دندانی است، پس از افزایش قابل‌توجه پیش‌بینی سود خود برای سال ۲۰۲۶ (که ناشی از اجرای قوی‌تر برنامه‌ها و افزایش سود در چین بود)، ۹٪ جهش کرد. در مقابل، خرده‌فروش آنلاین خودروهای کارکرده، Auto1، پس از ارائه راهنمایی‌های مثبت بلندمدت، ۸.۶٪ رشد کرد، در حالی که غول مخابراتی Orange پس از آنکه Barclays پوشش تحلیل خود را در سطح "equal weight" بازگرداند، ۳.۷٪ کاهش یافت.

تمرکز ژئوپلیتیک بر توافق صلح آمریکا و ایران

جو حاکم بر بازار در حال حاضر به پیشرفت‌های دیپلماتیک بین آمریکا و ایران گره خورده است. در پی توافق اولیه برای پایان دادن به درگیری‌ها، سرمایه‌گذاران در انتظار امضای رسمی توافق صلح هستند که برای روز جمعه برنامه‌ریزی شده است.

اگرچه کاهش شدید بعدی در قیمت نفت باعث بهبود اندکی در جو روانی جهانی شده است — که باعث شده STOXX 600 در نزدیکی بالاترین سطوح تاریخی اخیر خود معامله شود — اما تحلیلگران همچنان محتاط هستند. برای یک روند صعودی پایدارتر، سرمایه‌گذاران به دنبال بهبود سودآوری شرکت‌ها هستند که ممکن است تحت تأثیر ماندن قیمت نفت در سطوح پایین یا ادامه روند کاهشی آن باشد.

تمرکز بر سیاست‌های فدرال رزرو

با پیشرفت جلسه معاملاتی، کانون توجه به تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو ایالات متحده معطوف می‌شود. در حالی که شرکت‌کنندگان در بازار به طور گسترده انتظار دارند نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، تمرکز اصلی بر اظهارات رئیس جدید فدرال رزرو، Kevin Warsh است. اظهارات او در مورد مسیر آینده نرخ بهره احتمالاً جهت‌گیری بازارهای جهانی را در جلسات آتی تعیین خواهد کرد. در همین حال، شرکت‌های کارگزاری مانند Barclays اعتماد فزاینده‌ای نشان می‌دهند و اخیراً هدف خود برای STOXX 600 را از ۶۲۰ به ۶۷۰ نقطه افزایش داده‌اند.

نکات کلیدی