ตลาดหุ้นยุโรปทรงตัว ท่ามกลางหุ้น BMW ที่ดิ่งลงและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คืบคลานเข้ามา

ตลาดหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ยังคงทรงตัวเมื่อวันพุธที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนเลือกใช้กลยุทธ์รอดูสถานการณ์ (wait-and-watch) ก่อนที่จะมีความคืบหน้าสำคัญทางภูมิรัฐศาสตร์และการอัปเดตนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) แม้ว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจะช่วยพยุงตลาดไว้ได้บ้าง แต่การปรับตัวลดลงอย่างมากในกลุ่มยานยนต์ได้กลายเป็นปัจจัยกดดันดัชนีในวงกว้าง

กลุ่มยานยนต์เผชิญแรงกดดัน หลัง BMW ปรับลดคาดการณ์ผลประกอบการ

ดัชนี STOXX 600 ทั่วทั้งยุโรปทรงตัวอยู่ที่ 635.87 จุด โดยมีสาเหตุหลักมาจากการหดตัวอย่างรุนแรงในกลุ่มยานยนต์ซึ่งลดลง 2.3% การลดลงนี้มี BMW เป็นผู้นำ โดยราคาหุ้นร่วงลง 6.3% หลังจากผู้ผลิตรถยนต์ระดับพรีเมียมรายนี้ปรับลดคาดการณ์กำไรประจำปีลง

BMW ระบุถึงปัจจัยลบหลักสองประการ ได้แก่ ความอ่อนแอที่ยืดเยื้อในตลาดจีน และผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ต่อเนื่องจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ความรู้สึกนี้สอดคล้องกับข้อมูลอุตสาหกรรมในวงกว้าง โดยผลสำรวจล่าสุดเผยว่าผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ในเยอรมนีที่คาดว่าสภาวะทางธุรกิจจะแย่ลงนั้นมีจำนวนมากกว่ากลุ่มที่มองโลกในแง่ดี Beata Manthey นักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นจาก Citigroup ระบุว่ากลุ่มยานยนต์กำลังเผชิญกับความท้าทายด้านกำไรที่ "กว้างและเป็นเชิงโครงสร้าง" ส่งผลให้บริษัทคงคำแนะนำ underweight สำหรับกลุ่มนี้

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มป้องกันประเทศช่วยพยุงตลาด

แม้จะถูกฉุดโดยกลุ่มยานยนต์ แต่ดัชนี STOXX ก็ได้รับแรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มป้องกันประเทศ โดย Aixtron นำตลาดด้วยการเพิ่มขึ้น 4.6% ในขณะที่ผู้เล่นหลักในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อย่าง BE Semiconductor และ ASML ต่างปรับตัวขึ้น 1% เช่นกัน ส่วนหุ้นกลุ่มป้องกันประเทศก็ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยที่ 1%

สำหรับความเคลื่อนไหวของหุ้นรายตัว Straumann ผู้ผลิตรากเทียมพุ่งขึ้น 9% หลังจากปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปี 2026 อย่างมีนัยสำคัญ โดยได้รับแรงหนุนจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นและกำไรที่เพิ่มขึ้นในจีน ในทางตรงกันข้าม Auto1 ผู้ค้าปลีกรถยนต์มือสองออนไลน์พุ่งขึ้น 8.6% หลังจากการคาดการณ์ระยะยาวที่เป็นบวก ขณะที่ Orange ยักษ์ใหญ่ด้านโทรคมนาคมร่วงลง 3.7% หลังจาก Barclays กลับมาให้คำแนะนำที่ระดับ "equal weight"

จับตาความคืบหน้าข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน ในเชิงภูมิรัฐศาสตร์

ความเชื่อมั่นของตลาดในขณะนี้ผูกติดอยู่กับความคืบหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ภายหลังจากที่มีข้อตกลงเบื้องต้นในการยุติความขัดแย้ง นักลงทุนกำลังรอการลงนามอย่างเป็นทางการในข้อตกลงสันติภาพซึ่งมีกำหนดการในวันศุกร์นี้

แม้ว่าการดิ่งลงอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันในเวลาต่อมาจะช่วยพยุงความเชื่อมั่นทั่วโลกขึ้นเล็กน้อย—ส่งผลให้ STOXX 600 ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเร็วๆ นี้—แต่นักวิเคราะห์ยังคงมีความระมัดระวัง เพื่อให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนยิ่งขึ้น นักลงทุนกำลังรอคอยการปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรของบริษัท ซึ่งอาจขึ้นอยู่กับว่าราคาน้ำมันจะทรงตัวอยู่ในระดับต่ำหรือจะลดลงต่อไป

จุดสนใจเปลี่ยนไปที่นโยบายของ Federal Reserve

เมื่อการซื้อขายดำเนินไป จุดสนใจได้เปลี่ยนไปที่การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของ Federal Reserve ของสหรัฐฯ แม้ว่าผู้มีส่วนร่วมในตลาดส่วนใหญ่จะคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง แต่จุดสำคัญที่แท้จริงอยู่ที่ถ้อยแถลงจากประธาน Fed คนใหม่ Kevin Warsh โดยความเห็นของเขาเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคตมีแนวโน้มที่จะกำหนดทิศทางของตลาดโลกในการซื้อขายรอบถัดๆ ไป ในขณะเดียวกัน บริษัทหลักทรัพย์อย่าง Barclays แสดงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้น โดยเพิ่งปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี STOXX 600 จาก 620 เป็น 670 จุด

สรุปประเด็นสำคัญ