استقرار الأسواق الأوروبية مع تراجع BMW وتزايد الضبابية الجيوسياسية

ظلت أسواق الأسهم الأوروبية راكدة إلى حد كبير يوم الأربعاء، حيث تبنى المستثمرون نهج "الانتظار والترقب" قبيل تطورات جيوسياسية حاسمة وتحديثات سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وبينما قدمت أسهم التكنولوجيا بعض الدعم، أدى التراجع الكبير في قطاع السيارات إلى الضغط على المؤشرات الأوسع نطاقاً.

قطاع السيارات تحت الضغط مع انخفاض توقعات BMW

ظل مؤشر STOXX 600 لعموم أوروبا مستقراً تقريباً عند 635.87 نقطة، ويرجع ذلك أساساً إلى الانكماش الحاد في قطاع السيارات، الذي انخفض بنسبة 2.3%. وكان التراجع بقيادة BMW، التي تراجعت أسهمها بنسبة 6.3% بعد أن خفضت الشركة المصنعة للسيارات الفاخرة توقعاتها للأرباح السنوية.

وأرجعت BMW ذلك إلى عقبتين رئيسيتين: الضعف المستمر في السوق الصينية والتأثير الاقتصادي المستمر للصراع بين الولايات المتحدة وإيران. وينعكس هذا الشعور في بيانات الصناعة الأوسع، حيث كشف استطلاع حديث أن موردي السيارات الألمان الذين يتوقعون تدهور ظروف العمل باتوا الآن يفوقون المتفائلين. وأشارت Beata Manthey، استراتيجية الأسهم في Citigroup، إلى أن قطاع السيارات يواجه تحديات أرباح "واسعة وهيكلية"، مما دفع الشركة إلى الإبقاء على مركز "تحت الوزن المستهدف" (underweight) للقطاع.

أسهم التكنولوجيا والدفاع توفر دعماً

على الرغم من الضغط الذي سببه قطاع السيارات، وجد مؤشر STOXX دعماً من قطاعي التكنولوجيا والدفاع. وتصدرت Aixtron المكاسب بزيادة قدرها 4.6%، بينما ارتفعت أسهم شركات أشباه الموصلات الكبرى BE Semiconductor و ASML بنسبة 1% لكل منهما. كما شهدت أسهم الدفاع ارتفاعاً طفيفاً بنسبة 1%.

وفي تحركات أسهم محددة، قفزت شركة Straumann المصنعة لزراعات الأسنان بنسبة 9% بعد رفع توقعاتها للأرباح لعام 2026 بشكل كبير، مدعومة بأداء تشغيلي أقوى وأرباح متزايدة في الصين. وفي المقابل، ارتفعت شركة Auto1، المتخصصة في بيع السيارات المستعملة عبر الإنترنت، بنسبة 8.6% عقب توجيهات إيجابية طويلة الأجل، بينما تراجعت شركة الاتصالات العملاقة Orange بنسبة 3.7% بعد أن أعادت Barclays تغطيتها بسعر "وزن متساوٍ" (equal weight).

الأنظار الجيوسياسية تتجه نحو اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران

ترتبط معنويات السوق حالياً بالتقدم الدبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران. ففي أعقاب اتفاق أولي لإنهاء الصراع، ينتظر المستثمرون التوقيع الرسمي على اتفاق السلام المقرر يوم الجمعة.

بينما وفر الانخفاض الحاد اللاحق في أسعار النفط دفعة طفيفة للمشاعر العالمية — مما أبقى مؤشر STOXX 600 يتداول بالقرب من أعلى مستوياته التاريخية الأخيرة — لا يزال المحللون حذرين. ومن أجل اتجاه صعودي أكثر استدامة، يتطلع المستثمرون إلى تحسن أرباح الشركات، والتي قد تتأثر بما إذا ظلت أسعار النفط منخفضة أو استمرت في الانخفاض.

تحول التركيز إلى سياسة الاحتياطي الفيدرالي

مع تقدم جلسة التداول، ينتقل تسليط الضوء إلى قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وبينما يتوقع المشاركون في السوق على نطاق واسع بقاء أسعار الفائدة دون تغيير، فإن التركيز الحقيقي يكمن في التصريحات الصادرة عن رئيس الفيدرالي الجديد، Kevin Warsh. ومن المرجح أن تحدد ملاحظاته بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة اتجاه الأسواق العالمية في الجلسات القادمة. وفي الوقت نفسه، تظهر شركات الوساطة مثل Barclays ثقة متزايدة، حيث رفعت مؤخرًا مستهدفها لمؤشر STOXX 600 من 620 إلى 670 نقطة.

أهم النقاط المستخلصة