Cổ phiếu SpaceX giảm 3% khi 600 tỷ USD giá trị vốn hóa bốc hơi

SpaceX đang phải đối mặt với một đợt điều chỉnh khắc nghiệt sau IPO khi cổ phiếu của công ty giảm thêm 3% vào thứ Ba, đánh dấu một giai đoạn đầy biến động đối với gã khổng lồ ngành vũ trụ này. Đợt sụt giảm mới nhất này đã xóa sạch hơn 600 tỷ USD giá trị vốn hóa chỉ trong ba phiên giao dịch, đẩy định giá của công ty xuống dưới ngưỡng 2 nghìn tỷ USD.

Sự đảo chiều đầy kịch tính từ màn ra mắt phá kỷ lục

Đợt bán tháo hiện tại hoàn toàn trái ngược với màn gia nhập thị trường đại chúng đầy ngoạn mục của SpaceX. Sau khi ra mắt trên Nasdaq với giá IPO là 135 USD/cổ phiếu, giá cổ phiếu đã tăng vọt gần 67%, chạm mức 225 USD/cổ phiếu trong thời gian ngắn. Tại thời điểm đỉnh cao, định giá của SpaceX đã vọt lên mức gần 3 nghìn tỷ USD, giúp công ty tạm thời vượt qua các gã khổng lồ trong ngành như Amazon và Microsoft để trở thành công ty niêm yết có giá trị lớn thứ tư thế giới.

Tuy nhiên, đà tăng trưởng đã thay đổi. Sự suy yếu gần đây là một phần của sự lây lan rộng hơn đang ảnh hưởng đến lĩnh vực công nghệ, nơi chỉ số Nasdaq-100 đang trên đà mất hơn 1 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường khi các nhà đầu tư rút khỏi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn và cổ phiếu bán dẫn.

Các yếu tố cơ bản về tài chính và lo ngại về ESG gây áp lực lên tâm lý nhà đầu tư

Khi sự hưng phấn ban đầu của đợt niêm yết dần tan biến, sự chú ý của nhà đầu tư đã chuyển từ câu chuyện tăng trưởng đầy tham vọng của SpaceX sang sức khỏe tài chính cốt lõi của công ty. Mặc dù công ty vẫn duy trì vị thế thống trị trong lĩnh vực phóng vũ trụ thương mại, dịch vụ vệ tinh Starlink và trí tuệ nhân tạo, một số dấu hiệu cảnh báo đã xuất hiện:

  • Định giá và mức tiêu tốn tiền mặt: Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về mức định giá cao ngất ngưởng của công ty so với tốc độ tiêu tốn tiền mặt đang gia tăng.
  • Nợ và chi tiêu cho AI: Việc đầu tư mạnh mẽ vào trí tuệ nhân tạo đã dẫn đến mức nợ tăng cao, khiến công ty phải thông báo kế hoạch huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu để tái cấp vốn cho các khoản nợ ngắn hạn thay vì phát hành thêm cổ phiếu mới.
  • Hạ bậc xếp hạng ESG: Gia tăng thêm áp lực, MSCI được cho là đã xếp hạng ESG của SpaceX ở mức CCC — mức thấp nhất trong thang điểm bền vững bảy bậc của mình — với lý do có các rủi ro đáng kể về môi trường, xã hội và quản trị.

Tác động đến tài sản ròng của Elon Musk

Sự biến động của thị trường đã có tác động sâu sắc đến người đồng sáng lập kiêm CEO của SpaceX, Elon Musk. Nắm giữ khoảng 38% cổ phần công ty, Musk đã chứng kiến tài sản cá nhân của mình giảm ước tính khoảng 350 tỷ USD kể từ khi cổ phiếu đạt đỉnh vào đầu tháng này. Bất chấp cú sốc lớn này, tài sản ròng của ông vẫn ở mức đáng kể, hiện ước tính khoảng 1,1 nghìn tỷ USD.

Bất chấp xu hướng giảm giá hiện tại, SpaceX vẫn là một "ông lớn" trên thị trường toàn cầu. Công ty vẫn được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ dòng vốn thụ động đáng kể sau khi chính thức được đưa vào chỉ số Nasdaq-100, điều này có thể tạo ra một tấm đệm dài hạn chống lại sự biến động hiện tại.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Mất mát giá trị định giá khổng lồ: SpaceX đã mất hơn 600 tỷ USD giá trị vốn hóa trong ba phiên giao dịch, khiến vốn hóa thị trường giảm xuống dưới 2 nghìn tỷ USD.
  • Sự thay đổi trọng tâm của nhà đầu tư: Những lo ngại về mức tiêu tốn tiền mặt cao, nợ tăng do đầu tư vào AI và xếp hạng ESG mức CCC thấp đang thúc đẩy đợt bán tháo.
  • Tài sản của Musk bị ảnh hưởng: Tài sản cá nhân của Elon Musk đã giảm khoảng 350 tỷ USD kể từ khi cổ phiếu đạt đỉnh gần đây.