Cổ phiếu SpaceX giảm 3% khi 600 tỷ USD vốn hóa thị trường bốc hơi

SpaceX đang đối mặt với một đợt điều chỉnh thị trường đáng kể khi cổ phiếu của công ty giảm thêm 3% vào thứ Ba, kéo dài đợt bán tháo khốc liệt kéo dài ba ngày. Sự sụt giảm này đã xóa sạch hơn 600 tỷ USD vốn hóa thị trường, đẩy định giá của gã khổng lồ hàng không vũ trụ xuống dưới cột mốc 2 nghìn tỷ USD lần đầu tiên kể từ khi lên sàn Nasdaq.

Sự đảo chiều mạnh mẽ từ mức cao kỷ lục

Sự biến động hiện tại đánh dấu một sự đảo chiều đáng kinh ngạc so với đợt Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) bùng nổ của SpaceX. Công ty đã ra mắt với mức giá 135 USD/cổ phiếu và chứng kiến sự tăng trưởng phi mã, đạt đỉnh ở mức xấp xỉ 225 USD/cổ phiếu. Tại thời điểm cực thịnh, định giá của SpaceX đã tiến gần mức 3 nghìn tỷ USD, cho phép công ty tạm thời vượt qua các gã khổng lồ công nghệ như Amazon và Microsoft để trở thành công ty niêm yết có giá trị lớn thứ tư thế giới.

Tuy nhiên, sự hưng phấn sau IPO đã nhanh chóng hạ nhiệt. Đợt sụt giảm mới nhất là một phần của sự lây lan rộng hơn trong lĩnh vực công nghệ, nơi chỉ số Nasdaq-100 đang đối mặt với sự bốc hơi hàng nghìn tỷ USD khi các nhà đầu tư chuyển hướng khỏi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn và cổ phiếu bán dẫn.

Tác động đến tài sản ròng của Elon Musk

Sự hỗn loạn của thị trường đã giáng một đòn mạnh vào CEO Elon Musk. Với việc nắm giữ khoảng 38% cổ phần tại SpaceX, tài sản cá nhân của Musk đã giảm ước tính khoảng 350 tỷ USD kể từ khi cổ phiếu đạt đỉnh trong tháng. Sự sụt giảm khổng lồ này đã đưa tổng tài sản ròng của ông xuống còn khoảng 1,1 nghìn tỷ USD, làm nổi bật sự nhạy cảm cực độ của khối tài sản của ông đối với hiệu suất cổ phiếu của SpaceX.

Những lo ngại về định giá và rào cản ESG

Mặc dù SpaceX vẫn duy trì vị thế thống trị trên thị trường thông qua khả năng phóng thương mại, dịch vụ internet vệ tinh Starlink và các sáng kiến trí tuệ nhân tạo đang phát triển, tâm lý nhà đầu tư đang có sự thay đổi. Sự tập trung đã chuyển từ các câu chuyện tăng trưởng thuần túy sang các yếu tố cơ bản về tài chính quan trọng. Các nhà phân tích chỉ ra một số mối lo ngại cấp bách:

  • Định giá cao và mức tiêu tốn tiền mặt: Các nhà đầu tư đang đặt câu hỏi về tính bền vững của mức định giá cao ngất ngưởng của SpaceX trong bối cảnh tỷ lệ tiêu tốn tiền mặt đang gia tăng.
  • Nợ và chi tiêu cho AI: Việc đầu tư mạnh mẽ vào trí tuệ nhân tạo đã dẫn đến nợ tăng cao, khiến công ty phải công bố kế hoạch phát hành trái phiếu để tái cấp vốn cho các khoản nợ ngắn hạn thay vì phát hành thêm cổ phiếu mới.
  • Hạ bậc ESG: Làm phức tạp thêm triển vọng, MSCI được cho là đã xếp hạng ESG của SpaceX ở mức CCC—mức thấp nhất trong thang điểm bảy bậc của mình—với lý do là các rủi ro đáng kể về môi trường, xã hội và quản trị.

Bất chấp những trở ngại này, SpaceX vẫn là một thế lực lớn trên thị trường toàn cầu. Việc dự kiến được đưa vào chỉ số Nasdaq-100 được kỳ vọng sẽ kích hoạt các dòng vốn thụ động đáng kể, tạo ra một bệ đỡ tiềm năng cho cổ phiếu này trong dài hạn.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Sự xói mòn vốn hóa thị trường: SpaceX đã mất hơn 600 tỷ USD giá trị thị trường chỉ trong ba phiên giao dịch, giảm xuống dưới mức định giá 2 nghìn tỷ USD.
  • Các yếu tố gây áp lực tài chính: Nợ tăng do đầu tư vào AI và xếp hạng ESG mức CCC thấp từ MSCI đang khiến các nhà đầu tư thận trọng.
  • Tài sản của Musk bị ảnh hưởng: Tài sản ròng cá nhân của Elon Musk đã giảm khoảng 350 tỷ USD trong đợt điều chỉnh cổ phiếu gần đây này.