Cổ phiếu SpaceX giảm thêm 3%: Hơn 600 tỷ USD vốn hóa thị trường bị xóa sổ

SpaceX đang đối mặt với một đợt điều chỉnh thị trường đáng kể khi cổ phiếu của công ty giảm thêm 3% vào thứ Ba, đánh dấu chuỗi bán tháo khốc liệt kéo dài ba phiên. Sự sụt giảm gần đây này đã xóa sạch hơn 600 tỷ USD vốn hóa thị trường, đẩy định giá của gã khổng lồ hàng không vũ trụ xuống dưới cột mốc 2 nghìn tỷ USD lần đầu tiên kể từ khi ra mắt lịch sử trên Nasdaq.

Từ đỉnh cao 3 nghìn tỷ USD đến thực tế dưới 2 nghìn tỷ USD

Sự biến động hiện tại đại diện cho một sự đảo chiều mạnh mẽ so với hiệu suất hậu IPO ngoạn mục của SpaceX. Sau khi niêm yết với giá IPO là 135 USD, cổ phiếu đã tăng gần 67%, chạm mức 225 USD/cổ phiếu trong thời gian ngắn. Tại thời điểm cực thịnh, định giá của SpaceX đạt gần 3 nghìn tỷ USD, cho phép công ty tạm thời vượt qua các gã khổng lồ công nghệ như Amazon và Microsoft để trở thành công ty niêm yết có giá trị lớn thứ tư thế giới.

Tuy nhiên, đà tăng đã thay đổi đột ngột. Đợt sụt giảm mới nhất là một phần của sự lây lan rộng hơn trong lĩnh vực công nghệ, nơi chỉ số Nasdaq-100 đang trên đà mất hơn 1 nghìn tỷ USD giá trị thị trường khi các nhà đầu tư chuyển dịch khỏi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn và cổ phiếu bán dẫn.

Tác động đến tài sản ròng của Elon Musk

Đợt điều chỉnh này đã có những tác động sâu sắc đến người đồng sáng lập kiêm CEO của SpaceX, Elon Musk. Nắm giữ ước tính 38% cổ phần công ty, Musk đã chứng kiến tài sản cá nhân của mình giảm khoảng 350 tỷ USD kể từ khi cổ phiếu đạt đỉnh vào đầu tháng này. Sự sụt giảm khổng lồ này đã đưa tài sản ròng ước tính của ông xuống còn khoảng 1,1 nghìn tỷ USD, nhấn mạnh mức độ nhạy cảm cao của tài sản của ông đối với hiệu suất thị trường của SpaceX.

Những lo ngại về định giá và rào cản ESG

Mặc dù SpaceX duy trì vị thế thống trị thị trường thông qua các vụ phóng thương mại, dịch vụ vệ tinh Starlink và việc tích hợp AI mạnh mẽ, tâm lý nhà đầu tư đang chuyển từ lạc quan về tăng trưởng sang xem xét kỹ lưỡng các yếu tố cơ bản. Các nhà phân tích thị trường chỉ ra ba lĩnh vực lo ngại chính:

  • Các yếu tố tài chính cơ bản: Các nhà đầu tư ngày càng cảnh giác với mức định giá cao ngất ngưởng của công ty, tỷ lệ đốt tiền mặt đang tăng lên và gánh nặng nợ lớn đang được tích lũy để tài trợ cho các khoản đầu tư trí tuệ nhân tạo mạnh mẽ.
  • Hạ xếp hạng ESG: Gia tăng áp lực, MSCI được cho là đã xếp hạng ESG của SpaceX ở mức CCC—mức thấp nhất có thể trong thang điểm bảy bậc của mình—với lý do rủi ro đáng kể về môi trường, xã hội và quản trị.
  • Quản lý nợ: Trong một động thái nhằm quản lý thanh khoản, SpaceX đã công bố kế hoạch huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu để tái cấp vốn cho các khoản nợ ngắn hạn, thay vì lựa chọn phát hành thêm cổ phiếu mới.

Bất chấp sự biến động này, SpaceX vẫn là một trụ cột của hệ sinh thái công nghệ. Công ty vẫn được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ các dòng vốn thụ động đáng kể sau khi chính thức được đưa vào chỉ số Nasdaq-100.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Sự xói mòn định giá khổng lồ: SpaceX đã mất hơn 600 tỷ USD giá trị thị trường chỉ trong ba phiên, giảm xuống dưới mức vốn hóa 2 nghìn tỷ USD.
  • Tài sản của Musk bị ảnh hưởng: Tài sản ròng của Elon Musk đã giảm ước tính 350 tỷ USD do sự điều chỉnh của cổ phiếu từ mức đỉnh.
  • Xem xét kỹ lưỡng các yếu tố cơ bản: Tỷ lệ đốt tiền mặt tăng, nợ cao từ các khoản đầu tư AI và xếp hạng ESG mức CCC thấp từ MSCI đang thúc đẩy sự thận trọng của các nhà đầu tư.