Thỏa thuận Hòa bình Mỹ-Iran: 62 triệu thùng dầu thô sắp đổ bộ vào thị trường châu Á
Một bản ghi nhớ (MoU) mang tính bước ngoặt giữa Hoa Kỳ và Iran đã mở đường cho việc tái mở cửa eo biển Hormuz, chấm dứt hơn 100 ngày gián đoạn hàng hải. Mặc dù bước đột phá ngoại giao này mang lại sự ổn định rất cần thiết cho địa chính trị toàn cầu, nhưng nó cũng kích hoạt một dòng chảy dầu thô khổng lồ, đe dọa làm quá tải các thị trường châu Á.
Cuộc giải phóng dầu thô khổng lồ: 62 triệu thùng được giải phóng
Sau thỏa thuận tạm thời được ký kết giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian, eo biển Hormuz chiến lược dự kiến sẽ khôi phục lưu thông bình thường. Việc tái mở cửa này được kỳ vọng sẽ giải phóng một lượng lớn các sản phẩm dầu mỏ đang bị tồn đọng trong Vịnh Ba Tư trong suốt thời gian xung đột.
Theo dữ liệu từ Signal Group, khoảng 31 tàu siêu trọng—vận chuyển ước tính 62 triệu thùng dầu thô—hiện đang neo đậu bên trong Vịnh. Các tàu này đã sẵn sàng khởi hành ngay khi tuyến đường vận tải được giải tỏa hoàn toàn. Đối với Ấn Độ, khối lượng khổng lồ này có thể cập bến chỉ trong vòng một tuần, trong khi các thị trường Đông Á dự kiến sẽ chịu tác động trong khoảng ba tuần.
Từ thiếu hụt nguồn cung đến nguy cơ dư thừa dầu tại châu Á
Sự gia tăng đột ngột về nguồn cung đánh dấu một sự đảo ngược hoàn toàn về tâm lý thị trường so với giai đoạn đầu của cuộc xung đột. Trong thời gian gián đoạn, giá dầu đã tăng vọt do lo ngại thiếu hụt, buộc các nhà lọc dầu châu Á phải chạy đua tìm kiếm nguồn cung thay thế từ Hoa Kỳ và các khu vực khác.
Tuy nhiên, thời điểm giải phóng lượng dầu khổng lồ này đang gây khó khăn cho các nhà lọc dầu châu Á. Nhiều đơn vị đã đảm bảo đủ lượng dầu thay thế cho các tháng hiện tại và sắp tới. Hơn nữa, một số nhà lọc dầu đã bắt đầu giảm công suất chế biến do giá nhiên liệu tăng cao làm giảm nhu cầu. Sự tràn vào của 62 triệu thùng dầu, kết hợp với các hoạt động xuất khẩu đang diễn ra từ các nhà sản xuất lớn như Abu Dhabi National Oil Co. và Kuwait Petroleum Corp., có thể dẫn đến tình trạng dư cung đáng kể, buộc các nhà lọc dầu phải tăng công suất chế biến hoặc lưu trữ lượng dầu dư thừa trong các bể chứa vận hành.
Tín hiệu thị trường: Xu hướng giảm giá và cấu trúc Contango
Thị trường dầu mỏ đã bắt đầu phản ứng trước tình trạng dư thừa nguồn cung dự kiến. Cấu trúc giá cho các loại dầu chuẩn tại Trung Đông, cụ thể là Dubai và Murban, đã chuyển sang cấu trúc "contango" giảm giá lần đầu tiên kể từ khi xung đột bắt đầu. Điều này cho thấy thị trường đang kỳ vọng nguồn cung sẽ tăng cao hơn trong tương lai.
Ngay cả dầu thô Oman, loại dầu thường được giao dịch ở mức giá cao hơn (premium), gần đây cũng được giao dịch ở mức chiết khấu (discount) so với mức chuẩn Dubai. Các nhà giao dịch cũng đang nhận thấy sự chuyển dịch trong thị trường dầu chưng cất; ít nhất một nhà máy lọc dầu Hàn Quốc đã và đang xả một lượng lớn diesel và nhiên liệu phản lực một cách bất thường để đón đầu việc mở cửa hoàn toàn eo biển, điều này càng gây thêm áp lực giảm giá.
Lộ trình 14 điểm nhằm giảm bớt căng thẳng
Việc mở cửa trở lại là một thành phần cốt lõi của bản MoU gồm 14 điểm được thiết kế để chấm dứt đối đầu quân sự. Thỏa thuận này phác thảo một số bước kinh tế và ngoại giao quan trọng, bao gồm:
- Khôi phục các hoạt động thương mại qua Eo biển Hormuz.
- Giải phóng các tài sản bị đóng băng của Iran.
- Một quỹ trị giá 300 tỷ USD được dành riêng cho việc tái thiết.
- Một giai đoạn đàm phán kéo dài 60 ngày bao gồm việc nới lỏng các lệnh trừng phạt, hợp tác kinh tế và chương trình hạt nhân của Iran.
Mặc dù thỏa thuận này mở ra một lộ trình chiến lược hướng tới một thỏa thuận lâu dài, tình hình vẫn còn rất mong manh, vì cả hai quốc gia đều có quyền rút khỏi bản ghi nhớ trong giai đoạn đàm phán sắp tới.
Các điểm chính cần lưu ý
- Nguồn cung đổ vào ồ ạt: Khoảng 62 triệu thùng dầu thô, được vận chuyển bởi 31 siêu tàu dầu, chuẩn bị rời khỏi Vịnh Ba Tư khi Eo biển Hormuz mở cửa trở lại.
- Sự thay đổi trong tâm lý thị trường: Các thị trường châu Á đang chuyển từ lo ngại thiếu hụt dầu sang lo ngại về tình trạng dư cung và sự dư thừa dầu mỏ sắp xảy ra.
- Khung ngoại giao: Bản MoU giữa Mỹ và Iran cung cấp một cửa sổ 60 ngày để đàm phán về việc nới lỏng các lệnh trừng phạt dài hạn và hợp tác kinh tế sau thỏa thuận hòa bình ban đầu.