RBI 收紧误导销售规则，以遏制激进的金融产品销售

印度储备银行 (RBI) 推出了严厉的新规，旨在遏制金融产品的误导销售，并确保所有分销渠道承担更大的责任。这些修订后的规范针对的是经常误导零售客户的激进销售行为，并将透明度的责任直接归于受监管实体。

受监管实体的新问责框架

中央银行更新后的指导方针采用了“基于原则且与渠道无关的方法”，这意味着无论产品通过何种方式销售，规则均适用。这一转变的一个关键组成部分是，任何金融产品的广告、营销或销售的总体责任完全由受监管实体 (RE)（如银行或 NBFCs）承担。这一责任延伸至由机构直接销售的产品，以及通过第三方代理和外包安排销售的产品。

通过实施这些规范，RBI 旨在弥补通过中介机构销售产品时经常出现的问责制漏洞。其目标是确保消费者的利益至高无上，防止向毫无防备的零售投资者推销不合适金融工具的普遍行为。

打击激进的激励机制

这些指南中最重大的转变之一涉及员工和代理人的薪酬方式。为了防止经常导致误导销售的“激进销售”文化，RBI 收紧了有关激励机制的规则。

中央银行已明确禁止第三方向受监管实体的员工支付激励。然而，需要注意的是，RBI 并未禁止内部激励机制；银行和 NBFCs 仍被允许向其自身员工支付激励。其中的区别很明确：监管机构旨在防止外部压力驱动不道德的销售行为，同时允许机构维持其自身的内部绩效挂钩薪酬模式，前提是这些模式不会鼓励掠夺性行为。

将监管范围扩大到影响者和数字中介

为了反映现代金融格局的变化，RBI 已明确这些法规的范围，将其纳入数字生态系统。央行已正式将社交媒体影响者、联属营销人员和贷款服务提供商 (LSPs) 归入直接销售代理 (DSAs) 和直接营销代理 (DMAs) 的更广泛范畴。

此次澄清是在利益相关者寻求有关数字营销中间商在客户获取中作用的确定性之后做出的。通过将影响者和数字联属营销人员纳入与传统代理相同的监管审查范围，RBI 正在确保“金融网红 (finfluencers)”和数字优先营销的兴起不会为未经监管或误导性的财务建议留下漏洞。

实施时间表

这些全面的指南并非立即实施，而是旨在为各机构留出时间来重构其合规与营销框架。修订后的指令定于 2027 年 1 月 1 日生效。这一时期将允许银行、非银行金融公司 (NBFCs) 及其各种分销合作伙伴将其激励模式和营销策略与 RBI 的透明度和消费者保护新标准相对齐。

核心要点