RBI 收紧误导销售规范，以遏制激进的金融销售行为

印度储备银行 (RBI) 推出了严厉的新规，旨在遏制向零售客户误导销售金融产品的行为。通过收紧有关广告和营销的规则，央行意在让受监管实体对其在所有分销渠道中采用的销售行为承担直接责任。

受监管实体的新问责机制

为了保护消费者利益，RBI 采取了“基于原则且不分渠道的方法”来进行金融产品的销售。这些修订准则的核心是将任何广告或营销活动的绝对责任归于受监管实体 (REs)——例如银行和非银行金融公司 (NBFCs)。无论销售是由银行直接进行，还是通过第三方代理、外包安排或数字中介进行，该责任均由机构承担。

这些修订后的指令是在经过一段时间的征求意见后发布的，在此期间，央行审查了针对最初于 2 月提出的指南草案的利益相关者反馈。最终规则定于 2027 年 1 月 1 日生效，为各机构提供了重组其销售和营销框架的过渡期。

整治激进的激励机制

新规定最关键的方面之一是销售激励机制的重组。RBI 已明确禁止第三方向受监管实体的员工支付激励措施。虽然央行澄清称，并不禁止受监管实体向其自身员工支付激励，但强调这些内部机制必须经过精心设计。

其目标是确保薪酬模式不会诱导导致误导销售的“激进销售行为”。通过消除第三方佣金对银行员工的影响，RBI 旨在将利润驱动的压力与向零售客户提供的建议脱钩，从而确保产品适配性始终是首要任务。

将影响者和数字中介纳入监管

意识到消费者行为向数字平台的转变，RBI 已扩大其监管范围，将现代营销格局纳入其中。监管机构明确表示，用于获客或产品推广的社交媒体影响者、联盟营销人员以及贷款服务提供商 (LSPs) 现在将被归入直接销售代理 (DSAs) 和直接营销代理 (DMAs) 这一更广泛的范畴。

这一纳入解决了此前关于数字营销中间商是否属于银行监管范畴的模糊问题。通过将影响者和 LSPs 视为银行代理人，RBI 确保了病毒式传播的社交媒体帖子与传统的银行网点互动一样，都必须遵循同样严格的透明度和伦理营销标准。

核心要点