تراجع الأسواق الأمريكية مع تلاشي نشوة الذكاء الاصطناعي ومواجهة أسهم الرقائق لعمليات بيع مكثفة

تستعد وول ستريت لإغلاق متقلب للأسبوع مع تراجع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، مدفوعة بشكل أساسي بالتراجع الحاد في أسهم أشباه الموصلات. فبعد فترة من التفاؤل الشديد المدفوع بالذكاء الاصطناعي، يعيد المستثمرون الآن تقييم قيم الشركات التكنولوجية العملاقة ويتساءلون عن الجدول الزمني لتحقيق الأرباح من الاستثمارات الضخمة في البنية التحتية.

تراجع قطاع أشباه الموصلات بعد انتعاش Micron

واجه قطاع أشباه الموصلات الذي حقق ارتفاعات كبيرة، والذي كان المحرك الرئيسي لطفرة الذكاء الاصطناعي هذا العام، ضغوط بيع كبيرة يوم الجمعة. ويبدو أن حالة النشوة المحيطة بشركة Micron Technology المصنعة لرقائق الذاكرة قد بدأت في الهدوء؛ فبعد ارتفاعها بأكثر من 15% في جلسة سابقة، انخفضت أسهم Micron بنسبة 5.4% في تداولات ما قبل الافتتاح.

وقد امتدت عمليات جني الأرباح هذه لتشمل الصناعة بأكملها. حيث انخفضت الشركات الرئيسية في مجال أشباه الموصلات، بما في ذلك Intel وAMD، بنسبة تزيد عن 3.5%، بينما شهدت Nvidia تراجعاً بنسبة 1%. ويعكس هذا التصحيح حذراً متزايداً بين المستثمرين بشأن التقييمات المرتفعة للأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وما إذا كان الإنفاق الضخم على مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي سيترجم إلى أرباح فعلية ملموسة في المدى القريب.

العقود الآجلة لـ Nasdaq تقود التراجعات وسط تقلبات قطاع التكنولوجيا

ويتحمل مؤشر Nasdaq، الثقيل بأسهم التكنولوجيا، العبء الأكبر من توجهات السوق. حيث تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.25% في تداولات ما قبل الافتتاح، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%، وشهدت عقود Dow تراجعاً طفيفاً بنسبة 0.1%.

وبينما أظهرت بعض شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة مرونة — حيث ساعدت المكاسب في Amazon وMicrosoft في تعويض الضعف في Tesla وAlphabet — إلا أن الاتجاه العام لا يزال حذراً. فعلى سبيل المثال، تمكنت Apple من استعادة استقرارها بعد تراجعات سابقة مرتبطة بزيادة أسعار المنتجات. ومع ذلك، لا تزال السوق الأوسع في حالة ترقب مع اشتداد الجدل حول استدامة دورة النمو التي يقودها الذكاء الاصطناعي.

هبوط أسعار النفط وسط تراجع المخاوف بشأن الإمدادات

وفي تحرك كبير لأسواق السلع الأساسية، شهدت أسعار النفط الخام انخفاضاً حاداً. حيث تراجعت العقود الآجلة لخام Brent بمقدار 2.50 دولار، أو بنسبة 3.32%، لتصل إلى 72.76 دولاراً للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي (WTI) بنسبة 2.99% ليصل إلى 69.77 دولاراً.

ويأتي ضعف أسعار النفط مع تراجع المخاوف بشأن الإمدادات، في أعقاب خروج الناقلات العالقة من مضيق هرمز. وقد أدى هذا الاتجاه النزولي إلى خسائر أسبوعية كبيرة، حيث يتجه خام Brent نحو انخفاض بنسبة 9.7% تقريباً، بينما انخفض خام WTI بنسبة 8.9% تقريباً عن إغلاقه السابق.

المؤشرات الاقتصادية وإعادة توازن مؤشر Russell

وبالنظر إلى المستقبل، يراقب المشاركون في السوق عن كثب بيانات الوظائف القادمة، والتي ستكون بمثابة مؤشر حاسم لقوة الاقتصاد الأمريكي. وقد تؤدي البيانات التي تأتي أقوى من المتوقع إلى تعزيز المخاوف من رفع أسعار الفائدة في المدى القريب من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يضيف المزيد من التقلبات إلى سوق حساسة بالفعل.

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع حدوث أحجام تداول كبيرة بسبب إعادة توازن مؤشرات Russell. ويشمل ذلك إعادة تصنيف الشركات العملاقة مثل Microsoft والإضافة "السريعة" لشركة SpaceX إلى مؤشر Russell 1000، وهو ما من شأنه أن يحفز سيولة وحركة كبيرة في المؤشرات.

أهم النقاط المستخلصة

• تصحيح قطاع التكنولوجيا: تواجه أسهم أشباه الموصلات مثل Micron وIntel وAMD ضغوط بيع شديدة مع قيام المستثمرين بجني الأرباح من طفرة الذكاء الاصطناعي.
• تراجع قطاع الطاقة: شهدت أسعار النفط الخام انخفاضاً أسبوعياً كبيراً، حيث تراجع خام Brent بنسبة تقارب 10% بسبب هدوء توترات الإمدادات في مضيق هرمز.
• المراقبة الاقتصادية: يحول المستثمرون تركيزهم نحو بيانات الوظائف الأمريكية القادمة وقرارات أسعار الفائدة المحتملة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لتقييم استقرار السوق في المستقبل.