سقوط بازارهای آمریکا همزمان با فروکش کردن هیجان هوش مصنوعی و فشار فروش سهام شرکتهای تراشهساز
والاستریت خود را برای پایان پرنوسان هفته آماده میکند، زیرا شاخصهای آتی سهام آمریکا تحت تأثیر عقبنشینی شدید سهام نیمههادیها، در حال کاهش هستند. پس از دورهای از خوشبینی شدید ناشی از هوش مصنوعی، اکنون سرمایهگذاران در حال ارزیابی مجدد ارزشگذاری غولهای فناوری هستند و زمان رسیدن به سودآوری از سرمایهگذاریهای عظیم در زیرساختها را زیر سوال میبرند.
عقبنشینی بخش نیمههادیها پس از رالی Micron
بخش پرقدرت نیمههادیها که موتور محرک اصلی رالی هوش مصنوعی امسال بوده است، روز جمعه با فشار فروش قابل توجهی روبرو شد. به نظر میرسد هیجان پیرامون شرکت تولیدکننده تراشههای حافظه، Micron Technology، فروکش کرده باشد؛ پس از افزایش بیش از ۱۵ درصدی در جلسه معاملاتی قبل، سهام Micron در معاملات پیش از بازار ۵.۴ درصد کاهش یافت.
این ذخیره سود (profit-taking) در سراسر این صنعت موج زده است. بازیگران کلیدی نیمههادی از جمله Intel و AMD هر دو بیش از ۳.۵ درصد سقوط کردند، در حالی که Nvidia شاهد کاهش ۱ درصدی بود. این اصلاح قیمت نشاندهنده احتیاط فزاینده سرمایهگذاران در مورد ارزشگذاریهای بسیار بالا در سهام مرتبط با هوش مصنوعی است و این پرسش را مطرح میکند که آیا هزینههای سنگین در مراکز داده و زیرساختهای هوش مصنوعی در کوتاهمدت به سود خالص معنادار تبدیل خواهد شد یا خیر.
پیشروی شاخصهای آتی Nasdaq در میان نوسانات بخش فناوری
شاخص نزدک (Nasdaq) که به شدت تحت تأثیر بخش فناوری است، بیشترین ضربه را از جو حاکم بر بازار دریافت میکند. شاخصهای آتی Nasdaq 100 در معاملات پیش از بازار ۱.۲۵ درصد کاهش یافتند، در حالی که شاخصهای آتی S&P 500 حدود ۰.۵ درصد و شاخصهای آتی Dow با کاهش جزئی ۰.۱ درصدی روبرو شدند.
اگرچه برخی از شرکتهای بزرگ فناوری (megacap) انعطافپذیری خود را نشان دادند — به طوری که افزایش قیمت Amazon و Microsoft به جبران ضعف Tesla و Alphabet کمک کرد — اما روند کلی همچنان محتاطانه است. برای مثال، Apple توانست پس از کاهشهای قبلی مرتبط با افزایش قیمت محصولات، وضعیت خود را تثبیت کند. با این حال، با تشدید بحثها بر سر پایداری چرخه رشد مبتنی بر هوش مصنوعی، بازار گستردهتر همچنان در حالت آمادهباش و نگرانی قرار دارد.
سقوط قیمت نفت همزمان با کاهش نگرانیها از عرضه
در حرکتی قابل توجه برای بازارهای کالا، قیمت نفت خام با کاهش شدیدی روبرو شد. شاخصهای آتی نفت خام برنت ۲.۵۰ دلار یا ۳.۳۲ درصد کاهش یافت و به ۷۲.۷۶ دلار در هر بشکه رسید، در حالی که نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) آمریکا ۲.۹۹ درصد کاهش یافت و به ۶۹.۷۷ دلار رسید.
ضعف در بازار نفت زمانی رخ میدهد که با خروج نفتکشهای متوقف شده از تنگه هرمز، نگرانیها از عرضه کاهش یافته است. این روند نزولی منجر به زیانهای هفتگی قابل توجهی شده است، به طوری که نفت برنت در مسیر کاهش تقریباً ۹.۷ درصدی و WTI حدود ۸.۹ درصد نسبت به قیمت بسته شدن قبلی خود قرار دارد.
شاخصهای اقتصادی و بازآرایی شاخص Russell
با نگاه به آینده، فعالان بازار به دقت دادههای اشتغال آتی را زیر نظر دارند که به عنوان شاخصی حیاتی برای قدرت اقتصادی ایالات متحده عمل خواهد کرد. دادههای قویتر از حد انتظار میتواند ترس از افزایش نرخ بهره در کوتاهمدت توسط فدرال رزرو را تقویت کند و پتانسیل افزودن نوسان بیشتر به بازاری که از قبل حساس است را داشته باشد.
علاوه بر این، به دلیل بازآرایی (rebalancing) شاخصهای Russell، انتظار حجم معاملات بالایی میرود. این شامل بازطبقهبندی شرکتهای بزرگ مانند Microsoft و اضافه شدن "سریع" SpaceX به شاخص Russell 1000 است که قرار است نقدینگی و حرکت قابل توجهی را در شاخصها ایجاد کند.
نکات کلیدی
- اصلاح فناوری: سهام نیمههادیها مانند Micron، Intel و AMD با فشار فروش سنگینی روبرو هستند، زیرا سرمایهگذاران در حال ذخیره سود از رالی مبتنی بر هوش مصنوعی هستند.
- رکود انرژی: قیمت نفت خام شاهد کاهش هفتگی بزرگی بوده است، به طوری که نفت برنت به دلیل کاهش تنشهای عرضه در تنگه هرمز، نزدیک به ۱۰ درصد کاهش یافته است.
- رصد اقتصادی: سرمایهگذاران تمرکز خود را به سمت دادههای اشتغال آتی ایالات متحده و تصمیمات احتمالی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره معطوف کردهاند تا ثبات آینده بازار را بسنجند.