لماذا يجب عليك انتظار التراجع القادم لشراء الأسهم الهندية

شهدت أسواق الأسهم الهندية تعافياً ملحوظاً في أعقاب التقلبات التي شهدها الأسبوع الماضي، إلا أن حركة الأسعار الأخيرة تشير إلى أن نافذة المكاسب السهلة بدأت تضيق. ويحذر الخبير CA Rudramurthy BV، العضو المنتدب لشركة Vachana Investments، من أن نسبة المخاطرة إلى العائد الحالية لم تعد في صالح المشترين الجدد.

مؤشر Nifty في "منطقة محايدة": مبررات الحذر

بعد تعافٍ كبير قدره 1,000 نقطة، يتنقل مؤشر Nifty حالياً ضمن منطقة تداول ضيقة. ويلاحظ Rudramurthy أن المؤشر عالق بين مستوى دعم رئيسي عند 23,800 ومستوى مقاومة عند 24,300. ومع عدم وجود بوادر لاختراق صعودي حاسم أو كسر هبوطي وشيك، فإن السوق يتواجد فعلياً في "منطقة محايدة".

ومن علامات التحذير الخفية ولكن الحاسمة هو الأداء الضعيف لمؤشر Bank Nifty مقارنة بمؤشر Nifty خلال الجلسات القليلة الماضية، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي. وبالنسبة لمؤشر Bank Nifty، فقد تم تحديد مستوى الدعم عند 57,000، بينما يقف مستوى المقاومة عند 58,000.

وبدلاً من مطاردة الارتفاع الحالي، تتمثل الاستراتيجية الموصى بها في انتظار تراجع في منتصف الأسبوع. وإذا افتتح السوق بفجوة سعرية صاعدة يوم الاثنين نتيجة لأخبار إيجابية خلال عطلة نهاية الأسبوع، يُنصح المتداولون بجني الأرباح بدلاً من فتح مراكز شراء جديدة. ويبدو أن نافذة الدخول المثالية التالية للصفقات الشرائية ستكون أقرب إلى مستوى 23,800.

لماذا تُعد أسهم تكنولوجيا المعلومات "سكينة ساقطة"

بينما يتطلع العديد من المستثمرين إلى أسهم تكنولوجيا المعلومات القيادية مثل TCS وInfosys، معتبرين تقييماتها الحالية فرصة مغرية، يطلق Rudramurthy تحذيراً شديد اللهجة: تجنبوا هذا القطاع. ويصف الوضع الحالي في قطاع تكنولوجيا المعلومات بأنه "محاولة الإمساك بسكينة ساقطة".

ويكمن قلقه الأساسي في أنه على الرغم من أن التقييمات قد تبدو جذابة، إلا أن نماذج الأعمال الأساسية لصناعة تكنولوجيا المعلومات تخضع لإعادة هيكلة بسبب الذكاء الاصطناعي (AI). ويجادل بأن التقييم وحده لا يوفر هامش أمان عندما تكون أساسيات الصناعة في حالة تغير. ووفقاً لإطاره التحليلي، فإن عملية الشراء المثالية تتطلب عملاً تجارياً ممتازاً، وتعافياً أساسياً واضحاً، وتقييماً مريحاً؛ وفي الوقت الحالي، لا يلبي قطاع تكنولوجيا المعلومات سوى المعيار الثالث فقط.

اختيارات أسهم محددة: NBCC وEternal

بينما يسود الحذر تجاه المؤشر العام وقطاع تكنولوجيا المعلومات، يحدد Rudramurthy فرصتين محددتين للمتداولين الصبورين بناءً على إعدادات فنية قوية:

• NBCC: هذه توصية عالية الثقة تتبع نمط "القاع المستدير" (rounding bottom) الكلاسيكي. أظهر السهم مرونة من خلال إيجاد دعم في منطقة 100–105، وهو حالياً في مرحلة اختراق فوق مستوى 110. ومع وجود اهتمام مفتوح (open interest) وأحجام تسليم إيجابية، تم تحديد الأهداف الأولية عند 135 و150، مع نظرة مستقبلية طويلة الأجل تتراوح بين 180–200. يُنصح بوضع وقف خسارة على أساس الإغلاق عند 105.
• Eternal: بعد فترة من الاستقرار ودعم قوي بين 230–240، تحاول Eternal اختراق مستوى 260. قد يؤدي الاختراق الواضح إلى تفعيل أهداف عند 285 و300 في نهاية المطاف. وقف الخسارة المقترح هو 245.

أهم النقاط المستخلصة

• انتظر التصحيح: تجنب فتح مراكز شراء جديدة عند المستويات الحالية؛ ابحث عن فرص دخول في Nifty بالقرب من منطقة الدعم 23,800.
• تجنب قطاع تكنولوجيا المعلومات: على الرغم من التقييمات الجذابة، فإن التأثير الجوهري للذكاء الاصطناعي يجعل أسهم تكنولوجيا المعلومات عالية المخاطر لـ "اقتناصها" في الوقت الحالي.
• التركيز على القوة: ابحث عن فرص في أسهم محددة مثل NBCC وEternal التي تظهر قوة نسبية واختراقات فنية.