দালল স্ট্রিট আগামী সপ্তাহের পূর্বাভাস: নিম্ন অস্থিরতা প্রশান্তির সংকেত দিচ্ছে, তবে বাধার মেঘ ঘনীভূত হচ্ছে

ভারতীয় শেয়ার বাজার গত সপ্তাহটি একটি শক্তিশালী অবস্থানে শেষ করেছে, যেখানে নিম্ন স্তরে ক্রমাগত কেনার আগ্রহ এবং বাজারের উদ্বেগ উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পাওয়া লক্ষ্য করা গেছে। যদিও অস্থিরতা হ্রাস পাওয়া ঝুঁকি গ্রহণের প্রবণতা বৃদ্ধির ইঙ্গিত দিচ্ছে, তবে টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটরগুলো বলছে যে নিফটি (Nifty) একটি সীমাবদ্ধ ট্রেডিং রেঞ্জের মধ্যে আটকে আছে।

বাজারের পারফরম্যান্স এবং হ্রাসমান অস্থিরতা

বেঞ্চমার্ক নিফটি সূচক গত সপ্তাহে স্থিতিস্থাপকতা প্রদর্শন করেছে, যা ৩৯০.২০ পয়েন্ট বা ১.৬৫% বৃদ্ধি নিয়ে শেষ হয়েছে। পুরো সপ্তাহ জুড়ে সূচকটি একটি তুলনামূলকভাবে সংকীর্ণ ৩৭১-পয়েন্টের রেঞ্জের মধ্যে ওঠানামা করেছে এবং এর ঊর্ধ্বসীমার কাছাকাছি অবস্থান করেছে।

বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি মূল বিষয় ছিল ইন্ডিয়া VIX-এর দ্রুত পতন, যা ১১.৮৯% কমে ১২.৯৭-এ দাঁড়িয়েছে। অস্থিরতা হ্রাস পাওয়া নিকটমেয়াদী অনিশ্চয়তা কমে যাওয়া এবং বাজারের অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে ঝুঁকি গ্রহণের প্রবণতা বৃদ্ধির প্রতিফলন ঘটায়। তবে, এই ইতিবাচক গতি সত্ত্বেও, সামগ্রিক বাজার কাঠামো সতর্ক থাকার পরামর্শ দিচ্ছে।

টেকনিক্যাল আউটলুক: বাধার বিরুদ্ধে লড়াই

কাঠামোগত দিক থেকে দেখলে, নিফটি একটি দীর্ঘমেয়াদী ট্রেডিং রেঞ্জ থেকে বেরিয়ে আসতে হিমশিম খাচ্ছে। সূচকটি বর্তমানে উল্লেখযোগ্য টেকনিক্যাল বাধার সম্মুখীন হচ্ছে:

• রেজিস্ট্যান্স জোন (Resistance Zones): ২৪,৫০০ থেকে ২৪,৮৫০-এর মধ্যে একটি শক্তিশালী সাপ্লাই জোন রয়েছে। এই এলাকাটি ৫০-সপ্তাহের মুভিং অ্যাভারেজ (২৪,৮৩২) এবং ১০০-সপ্তাহের মুভিং অ্যাভারেজের (২৪,৫১১) সাথে মিলে যাচ্ছে।
• মুভিং অ্যাভারেজ সীমাবদ্ধতা (Moving Average Constraints): নিফটি বর্তমানে ২৪,০২৭-এ তার ২০-সপ্তাহের মুভিং অ্যাভারেজকে অতিক্রম করতে বাধা পাচ্ছে। উল্লেখযোগ্যভাবে, ২০-সপ্তাহের MA ৫০ এবং ১০০-দিনের মুভিং অ্যাভারেজ উভয়ের নিচে নেমে গেছে, যা মধ্যমেয়াদী প্রবণতাকে একটি নিরপেক্ষ থেকে সতর্ক জোনে রেখেছে।
• মোমেন্টাম ইন্ডিকেটর (Momentum Indicators): সাপ্তাহিক রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইনডেক্স (RSI) বর্তমানে ৪৭.৪৯-এ রয়েছে, যা নিরপেক্ষ ৫০-এর নিচে। অন্যদিকে, সাপ্তাহিক MACD তার সিগন্যাল লাইনের উপরে রয়েছে, যা ঊর্ধ্বমুখী মোমেন্টামে সামান্য উন্নতির ইঙ্গিত দেয়।

আগামী সপ্তাহের জন্য—মহরমের ছুটির কারণে এটি একটি সংক্ষিপ্ত চার দিনের ট্রেডিং পিরিয়ড—২৪,২৫০ এবং ২৪,৪০০-এ তাৎক্ষণিক রেজিস্ট্যান্স প্রত্যাশিত, যেখানে গুরুত্বপূর্ণ সাপোর্ট লেভেল হিসেবে ২৩,৮৫০ এবং ২৩,৭০০ চিহ্নিত করা হয়েছে।

সেক্টরাল ট্রেন্ড এবং রিলেটিভ মোমেন্টাম

নিফটি ৫০০-এর বিপরীতে রিলেটিভ রোটেশন গ্রাফ (RRG)-এর মাধ্যমে সেক্টর পারফরম্যান্স বিশ্লেষণ করলে বাছাইকৃত স্টক নির্বাচনের একটি রোডম্যাপ পাওয়া যায়:

• শীর্ষ কোয়াড্রেন্ট: Nifty Media, Midcap 100 এবং Energy Sector বর্তমানে নেতৃত্ব দিচ্ছে। যদিও Energy সেক্টরে আপেক্ষিক মোমেন্টামে সামান্য পতন দেখা যাচ্ছে, তবুও এই সেক্টরগুলো সম্ভাব্যভাবে ভালো পারফর্ম করার অবস্থানে রয়েছে।
• উন্নতিশীল কোয়াড্রেন্ট: Realty এবং FMCG সূচক উন্নতির লক্ষণ দেখাচ্ছে, যা সম্ভাব্য মোমেন্টাম পরিবর্তনের ইঙ্গিত দেয়।
• দুর্বল হয়ে পড়া কোয়াড্রেন্ট: Nifty Metal এবং PSE সূচক গতি হারাচ্ছে, অন্যদিকে Pharma এবং Infrastructure এই কোয়াড্রেন্টেই থাকলেও পুনরুদ্ধারের লক্ষণ দেখাচ্ছে।
• পিছিয়ে পড়া কোয়াড্রেন্ট: IT, Auto এবং Financial Services সামগ্রিক বাজারের তুলনায় পিছিয়ে রয়েছে, যদিও এই গ্রুপের মধ্যে Banknifty এবং Services সেক্টর মোমেন্টাম উন্নতির লক্ষণ দেখাচ্ছে।

মূল বিষয়সমূহ

• সতর্ক আশাবাদ: অস্থিরতা (volatility) হ্রাস পাওয়া একটি ইতিবাচক লক্ষণ হলেও, একটি শক্তিশালী আপট্রেন্ড শুরু করতে Nifty-কে অবশ্যই ২৪,৫০০–২৪,৮৫০ রেজিস্ট্যান্স ক্লাস্টারটি দৃঢ়ভাবে অতিক্রম করতে হবে।
• সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স: ট্রেডারদের ২৩,৭০০–২৩,৮৫০ সাপোর্ট জোনটি নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করা উচিত, যেখানে ২৪,২৫০ এবং ২৪,৪০০-এ তাৎক্ষণিক বাধা রয়েছে।
• বাছাইকৃত কৌশল: সাইডওয়েজ মুভমেন্টের কথা মাথায় রেখে, বিনিয়োগকারীদের আক্রমণাত্মক পজিশনিং এড়িয়ে চলা উচিত এবং পরিবর্তে শীর্ষ ও উন্নতিশীল কোয়াড্রেন্টের স্টকগুলোর ওপর নজর দেওয়া উচিত, যেমন Media, Midcaps এবং FMCG।