Далал-стрит: обзор недели — снижение волатильности сигнализирует о спокойствии, но сопротивление остается серьезным

Индийские фондовые рынки завершили прошлую неделю на уверенной ноте, что характеризовалось устойчивым интересом к покупкам на более низких уровнях и значительным снижением рыночной тревожности. Хотя падение волатильности указывает на улучшение аппетита к риску, технические индикаторы свидетельствуют о том, что Nifty остается зажатым в рамках ограничивающего торгового диапазона.

Рыночные показатели и снижение волатильности

Эталонный индекс Nifty проявил устойчивость на прошлой неделе, закрывшись ростом на 390,20 пункта, что составляет 1,65%. В течение недели индекс колебался в относительно узком диапазоне в 371 пункт, закрепившись вблизи своей верхней границы.

Ключевым моментом для инвесторов стало резкое снижение India VIX, который упал на 11,89%, остановившись на отметке 12,97. Это снижение волатильности отражает уменьшение краткосрочной неопределенности и растущий аппетит к риску среди участников рынка. Однако, несмотря на этот положительный импульс, общая структура рынка указывает на то, что осторожность все еще оправдана.

Технический прогноз: борьба с сопротивлением

С структурной точки зрения, Nifty пытается пробиться из долгосрочного торгового диапазона. В настоящее время индекс сталкивается со значительными техническими препятствиями:

• Зоны сопротивления: Между 24 500 и 24 850 существует мощная зона предложения. Эта область совпадает с 50-недельной скользящей средней (24 832) и 100-недельной скользящей средней (24 511).
• Ограничения скользящих средних: Nifty в настоящее время сталкивается с сопротивлением своей 20-недельной скользящей средней на уровне 24 027. Примечательно, что 20-недельная скользящая средняя опустилась ниже как 50-дневной, так и 100-дневной скользящих средних, удерживая среднесрочный тренд в нейтрально-осторожной зоне.
• Индикаторы импульса: Недельный индекс относительной силы (RSI) составляет 47,49, оставаясь ниже нейтральной отметки 50. Напротив, недельный MACD остается выше своей сигнальной линии, что указывает на умеренное улучшение восходящего импульса.

На предстоящую неделю — сокращенную четырехдневную торговую неделю из-за праздника Мухаррам — ближайшее сопротивление ожидается на уровнях 24 250 и 24 400, в то время как ключевые уровни поддержки определены на 23 850 и 23 700.

Секторальные тренды и относительный импульс

Анализ эффективности секторов с помощью графиков относительной ротации (RRG) по отношению к Nifty 500 предоставляет дорожную карту для выборочного отбора акций:

• Лидирующий квадрант: В настоящее время лидируют Nifty Media, Midcap 100 и энергетический сектор. Хотя в энергетике наблюдается небольшой спад относительного импульса, эти сектора имеют потенциал для опережающей динамики.
• Улучшающийся квадрант: Индексы Realty и FMCG демонстрируют признаки улучшения, что указывает на возможные изменения импульса.
• Ослабевающий квадрант: Индексы Nifty Metal и PSE теряют темп, в то время как Pharma и Infrastructure также находятся в этом квадранте, но демонстрируют признаки восстановления.
• Отстающий квадрант: IT, Auto и финансовые услуги продолжают отставать от широкого рынка, хотя Banknifty и сектор услуг внутри этой группы демонстрируют признаки улучшения импульса.

Ключевые выводы

• Осторожный оптимизм: Хотя снижение волатильности является позитивным сигналом, Nifty должен решительно преодолеть кластер сопротивления 24 500–24 850, чтобы запустить сильный направленный восходящий тренд.
• Поддержка и сопротивление: Трейдерам следует внимательно следить за зоной поддержки 23 700–23 850, при этом ближайшие препятствия находятся на уровнях 24 250 и 24 400.
• Селективная стратегия: Учитывая боковое движение, инвесторам следует избегать агрессивного позиционирования и вместо этого сосредоточиться на акциях из лидирующего и улучшающегося квадрантов, таких как Media, Midcaps и FMCG.