दलाल स्ट्रीट पुढील आठवडा: कमी झालेली अस्थिरता शांततेचे संकेत देते, पण 'रेझिस्टन्स' मोठे आहेत

भारतीय शेअर बाजाराने गेल्या आठवड्याचा शेवट भक्कम नोटवर केला, ज्यामध्ये खालच्या स्तरांवर सातत्यपूर्ण खरेदी आणि बाजारातील चिंतेमध्ये लक्षणीय घट दिसून आली. अस्थिरतेतील घट जोखीम घेण्याची क्षमता (risk appetite) सुधारत असल्याचे सूचित करत असली तरी, तांत्रिक निर्देशकांवरून असे दिसून येते की निफ्टी एका मर्यादित ट्रेडिंग रेंजमध्ये अडकलेला आहे.

बाजार कामगिरी आणि घटती अस्थिरता

बेंचमार्क निफ्टी निर्देशांकाने गेल्या आठवड्यात लवचिकता दाखवली आणि ३९०.२० अंकांच्या वाढीसह, म्हणजेच १.६५% वाढीसह बंद झाला. संपूर्ण आठवडाभर, निर्देशांक ३७१ अंकांच्या तुलनेने अरुंद श्रेणीमध्ये फिरत राहिला आणि त्याच्या वरच्या मर्यादेच्या जवळ स्थिरावला.

गुंतवणूकदारांसाठी एक महत्त्वाचा मुद्दा म्हणजे इंडिया VIX मध्ये झालेली मोठी घट, जो ११.८९% नी घसरून १२.९७ वर स्थिरावला. अस्थिरतेतील ही घट अल्पकालीन अनिश्चितता कमी झाल्याचे आणि बाजार सहभागींमध्ये जोखीम घेण्याची वाढती ओढ दर्शवते. तथापि, या सकारात्मक गती असूनही, व्यापक बाजार संरचना अजूनही सावधगिरी बाळगण्याची गरज असल्याचे सूचित करते.

तांत्रिक दृष्टिकोन: 'रेझिस्टन्स' विरुद्ध लढाई

संरचनात्मक दृष्टिकोनातून, निफ्टी दीर्घकालीन ट्रेडिंग रेंजमधून बाहेर पडण्यासाठी संघर्ष करत आहे. निर्देशांक सध्या महत्त्वपूर्ण तांत्रिक आव्हानांचा सामना करत आहे:

• रेझिस्टन्स झोन (Resistance Zones): २४,५०० आणि २४,८५० च्या दरम्यान एक मोठा 'सप्लाय झोन' अस्तित्वात आहे. हा भाग ५०-आठवड्यांच्या मूव्हिंग अॅव्हरेज (२४,८३२) आणि १००-आठवड्यांच्या मूव्हिंग अॅव्हरेज (२४,५११) शी जुळतो.
• मूव्हिंग अॅव्हरेज मर्यादा (Moving Average Constraints): निफ्टी सध्या २४,०२७ वरील त्याच्या २०-आठवड्यांच्या मूव्हिंग अॅव्हरेजला छेद देण्यास संघर्ष करत आहे. विशेष म्हणजे, २०-आठवड्यांचा MA हा ५० आणि १०० दिवसांच्या मूव्हिंग अॅव्हरेजच्या खाली गेला आहे, ज्यामुळे मध्यमकालीन कल (trend) तटस्थ ते सावध स्थितीत आहे.
• मोमेंटम इंडिकेटर्स (Momentum Indicators): साप्ताहिक रिलेटिव्ह स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) ४७.४९ वर आहे, जो तटस्थ ५० च्या चिन्हाच्या खाली आहे. याउलट, साप्ताहिक MACD त्याच्या सिग्नल लाईनच्या वर आहे, जे वरच्या दिशेने असलेल्या गतीमध्ये (upside momentum) किरकोळ सुधारणा दर्शवते.

आगामी आठवड्यासाठी—मुहर्रमच्या सुट्टीमुळे चार दिवसांचा मर्यादित ट्रेडिंग कालावधी असेल—तात्काळ रेझिस्टन्स २४,२५० आणि २४,४०० वर अपेक्षित आहे, तर महत्त्वाचे सपोर्ट लेव्हल्स २३,८५० आणि २३,७०० वर आहेत.

क्षेत्रीय कल आणि रिलेटिव्ह मोमेंटम

निफ्टी ५०० च्या तुलनेत रिलेटिव्ह रोटेशन ग्राफ्स (RRG) द्वारे क्षेत्रांच्या कामगिरीचे विश्लेषण केल्यास निवडक शेअर्स निवडण्यासाठी एक मार्गदर्शक आराखडा मिळतो:

• अग्रगण्य चतुर्थांश (Leading Quadrant): Nifty Media, Midcap 100 आणि Energy Sector सध्या आघाडीवर आहेत. जरी Energy क्षेत्रात सापेक्ष गतीमध्ये (relative momentum) थोडी घट दिसत असली, तरी हे क्षेत्र उत्कृष्ट कामगिरी करण्यासाठी सज्ज आहे.
• सुधारणा होत असलेला चतुर्थांश (Improving Quadrant): Realty आणि FMCG निर्देशांकांमध्ये सुधारणेची चिन्हे दिसत आहेत, जे संभाव्य गतीमधील बदलांचे संकेत देतात.
• कमकुवत होत असलेला चतुर्थांश (Weakening Quadrant): Nifty Metal आणि PSE निर्देशांक आपली गती गमावत आहेत, तर Pharma आणि Infrastructure देखील याच चतुर्थांशात आहेत परंतु त्यांच्यात सुधारणेची चिन्हे दिसत आहेत.
• मागासलेला चतुर्थांश (Lagging Quadrant): IT, Auto आणि Financial Services हे व्यापक बाजारपेठेच्या तुलनेत मागे आहेत, तरीही या गटात Banknifty आणि Services क्षेत्रात गती सुधारण्याचे संकेत मिळत आहेत.

मुख्य निष्कर्ष (Key Takeaways)

• सावध आशावाद (Cautious Optimism): अस्थिरता (volatility) कमी होणे हे सकारात्मक लक्षण असले तरी, मजबूत दिशात्मक तेजी (uptrend) सुरू करण्यासाठी Nifty ने 24,500–24,850 च्या रेझिस्टन्स क्लस्टरला (resistance cluster) ठामपणे पार करणे आवश्यक आहे.
• सपोर्ट आणि रेझिस्टन्स (Support and Resistance): ट्रेडर्सनी 23,700–23,850 च्या सपोर्ट झोनवर बारकाईने लक्ष ठेवावे, तर 24,250 आणि 24,400 वर तात्काळ अडथळे आहेत.
• निवडक रणनीती (Selective Strategy): बाजाराची हालचाल बाजूला (sideways) होत असल्याने, गुंतवणूकदारांनी आक्रमक पोझिशनिंग टाळावे आणि त्याऐवजी Media, Midcaps आणि FMCG सारख्या अग्रगण्य आणि सुधारणा होत असलेल्या चतुर्थांशातील शेअर्सवर लक्ष केंद्रित करावे.