US Markets Slump: Nasdaq and S&P 500 Drop as Fed Signals Potential Rate Hikes

Wall Street faced a sharp sell-off on Wednesday as the Federal Reserve's latest policy stance shifted toward a more hawkish tone. While interest rates were held steady, new projections and comments from Fed Chair Kevin Warsh have led investors to price in potential rate hikes later this year.

Fed Holds Rates Steady but Signals Hawkish Shift

The Federal Reserve opted to keep interest rates unchanged in the 3.50%-3.75% range, a move that was widely anticipated by the markets. However, the underlying tone of the meeting was significantly more aggressive than expected. In a departure from previous policy language, the Fed’s official statement removed references that had signaled the possibility of rate cuts within this year.

New quarterly projections revealed that nine central bank officials now expect at least one interest rate hike before the end of 2026. This shift comes as policymakers grapple with persistent inflation pressures, exacerbated by a spike in oil prices stemming from the Iran war. Breaking with traditional protocol, new Fed Chair Kevin Warsh refrained from submitting a formal interest-rate-path projection, instead emphasizing the central bank's unwavering commitment to achieving price stability.

Market Reaction: Nasdaq and S&P 500 Hit Hard

The shift in sentiment triggered an immediate retreat across major indices. According to preliminary data, the S&P 500 fell by 89.59 points, or 1.19%, to close at 7,421.76. The tech-heavy Nasdaq Composite saw a steeper decline, losing 349.14 points (1.32%) to end at 26,027.21. Even the Dow Jones Industrial Average was not spared, dropping 499.18 points, or 0.96%, to settle at 51,494.99.

Traders have rapidly adjusted their expectations following the Fed's announcement. According to the CME Group's FedWatch tool, the probability of rates holding steady through the end of the year plummeted from 40% on Tuesday to just 15.7%. Currently, the market is pricing in a nearly 38% chance of a 25-basis-point hike by December, while the likelihood of a more aggressive 50-basis-point hike stands at approximately 33%.

Volatility Driven by Geopolitics and Economic Data

ভূ-রাজনৈতিক অনিশ্চয়তা এবং মিশ্র অর্থনৈতিক সংকেতের কারণে বাজারের সংবেদনশীলতা আরও বৃদ্ধি পেয়েছে। যদিও মে মাসে মার্কিন খুচরা বিক্রয় অপ্রত্যাশিত শক্তি প্রদর্শন করেছে—পেট্রোলের উচ্চমূল্য সত্ত্বেও যানবাহনের বর্ধিত ক্রয়ের কারণে—তেলের দাম ব্যাপক ওঠানামা করেছে। সম্ভাব্য মার্কিন-ইরান শান্তি চুক্তির খবরের পর একটি সংক্ষিপ্ত উত্থানের পর, প্রেসিডেন্ট ট্রাম্প যখন স্পষ্ট করলেন যে চুক্তিটি চূড়ান্ত নয়, তখন তেলের দাম আবারও কিছুটা বৃদ্ধি পেয়েছে।

কর্পোরেট খবরের ক্ষেত্রে, সিইও টেরি ডাফি ১ মার্চ থেকে এক্সিকিউটিভ চেয়ারম্যান পদে পদার্পণ করবেন—এমন ঘোষণার পর CME Group-এর শেয়ারের দর কমে গেছে। বিপরীতে, Allbirds কোম্পানিটি "Smartbird" হিসেবে রিব্র্যান্ডিং করার পর, AI-এর দিকে মনোনিবেশ করার পর এবং প্রাক্তন আমাজন নির্বাহী নাদিয়া কার্লস্টেনকে নতুন সিইও হিসেবে নিযুক্ত করার পর এর শেয়ারের দর ব্যাপক বৃদ্ধি পেয়েছে।

মূল বিষয়সমূহ