سقوط بازارهای آمریکا: کاهش نزدک و اس‌اندپی ۵۰۰ همزمان با سیگنال فدرال رزرو مبنی بر احتمال افزایش نرخ بهره

وال استریت روز چهارشنبه با موج شدیدی از فروش مواجه شد، زیرا موضع سیاستی اخیر فدرال رزرو به سمت لحنی تهاجمی‌تر (Hawkish) تغییر کرد. در حالی که نرخ بهره ثابت نگه داشته شد، پیش‌بینی‌های جدید و اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، باعث شده است تا سرمایه‌گذاران احتمال افزایش نرخ بهره در اواخر سال جاری را در قیمت‌ها لحاظ کنند.

فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه داشت اما از تغییر رویکرد تهاجمی خبر داد

فدرال رزرو تصمیم گرفت نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ بدون تغییر نگه دارد؛ اقدامی که از سوی بازارها به طور گسترده پیش‌بینی شده بود. با این حال، لحن زیربنایی این نشست به طور قابل توجهی تهاجمی‌تر از حد انتظار بود. در تغییری نسبت به ادبیات سیاستی پیشین، بیانیه رسمی فدرال رزرو ارجاعاتی را که احتمال کاهش نرخ بهره در سال جاری را نشان می‌داد، حذف کرد.

پیش‌بینی‌های فصلی جدید نشان داد که اکنون ۹ نفر از مقامات بانک مرکزی انتظار دارند حداقل یک بار افزایش نرخ بهره قبل از پایان سال ۲۰۲۶ رخ دهد. این تغییر در حالی صورت می‌گیرد که سیاست‌گذاران با فشارهای تورمی مداوم دست و پنجه نرم می‌کنند که با افزایش قیمت نفت ناشی از جنگ ایران تشدید شده است. کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، با شکستن پروتکل‌های سنتی، از ارائه پیش‌بینی رسمی از مسیر نرخ بهره خودداری کرد و در عوض بر تعهد تزلزل‌ناپذیر بانک مرکزی برای دستیابی به ثبات قیمت‌ها تأکید نمود.

واکنش بازار: ضربه سنگین به نزدک و اس‌اندپی ۵۰۰

تغییر در جو حاکم بر بازار، باعث عقب‌نشینی فوری شاخص‌های اصلی شد. طبق داده‌های اولیه، شاخص S&P 500 با ۸۹.۵۹ واحد (۱.۱۹٪) کاهش، در سطح ۷,۴۲۱.۷۶ بسته شد. شاخص نزدک (Nasdaq Composite) که به شدت تحت تأثیر بخش فناوری است، کاهش شدیدتری را تجربه کرد و با از دست دادن ۳۴۹.۱۴ واحد (۱.۳۲٪)، در سطح ۲۶,۰۲۷.۲۱ به پایان رسید. حتی شاخص صنعتی داوجونز نیز از این ریزش در امان نماند و با افت ۴۹۹.۱۸ واحدی (۰.۹۶٪)، در سطح ۵۱,۴۹۴.۹۹ تثبیت شد.

معامله‌گران پس از اعلام تصمیم فدرال رزرو، به سرعت انتظارات خود را تعدیل کردند. بر اساس ابزار FedWatch متعلق به CME Group، احتمال ثابت ماندن نرخ‌ها تا پایان سال از ۴۰٪ در روز سه‌شنبه به تنها ۱۵.۷٪ سقوط کرد. در حال حاضر، بازار احتمال نزدیک به ۳۸ درصدی برای افزایش ۲۵ واحدی (basis-point) نرخ بهره تا ماه دسامبر را پیش‌بینی می‌کند، در حالی که احتمال افزایش تهاجمی‌تر ۵۰ واحدی، تقریباً ۳۳٪ است.

نوسانات ناشی از ژئوپلیتیک و داده‌های اقتصادی

حساسیت بازار با عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیک و سیگنال‌های اقتصادی متناقض، بیش از پیش افزایش یافت. در حالی که خرده‌فروشی ایالات متحده در ماه مه — تحت تأثیر افزایش خرید خودرو علی‌رغم هزینه‌های بالاتر بنزین — قدرت غیرمنتظره‌ای از خود نشان داد، قیمت نفت با نوسانات شدیدی همراه بود. پس از یک رالی کوتاه در پی اخبار مربوط به توافق صلح احتمالی میان ایالات متحده و ایران، با شفاف‌سازی پرزیدنت ترامپ مبنی بر اینکه این توافق نهایی نیست، قیمت نفت دوباره افزایش یافت.

در اخبار شرکت‌ها، سهام CME Group پس از اعلام خبر انتقال تری دافی (Terry Duffy)، مدیرعامل شرکت، به سمت ریاست اجرایی در اول مارس، کاهش یافت. در مقابل، سهام Allbirds پس از تغییر برند شرکت به "Smartbird"، تغییر رویکرد به سمت AI و انتصاب نادیا کارلستن (Nadia Carlsten)، مدیر اجرایی سابق آمازون، به عنوان مدیرعامل جدید، جهش کرد.

نکات کلیدی