SEBI entlastet Prime Focus von Vorwürfen irreführender Finanzberichte und Bilanzierungspraktiken

Es wird erwartet, dass die Aktien von Prime Focus nach einer bedeutenden regulatorischen Entwicklung eine erhebliche Marktaktivität verzeichnen werden. Das Securities and Exchange Board of India (SEBI) hat seine Adjudikationsverfahren gegen das Medienserviceunternehmen und dessen Top-Management offiziell eingestellt und sie damit von Vorwürfen im Zusammenhang mit finanziellen Unregelmäßigkeiten entlastet.

SEBI weist Vorwürfe irreführender Finanzberichte zurück

Die Untersuchung von Prime Focus konzentrierte sich darauf, ob das Unternehmen seine Finanzberichte durch eine unsachgemäße Bilanzierung von Geschäftstransfers manipuliert hatte. Die Prüfung durch die SEBI untersuchte Transaktionen, die in den Geschäftsjahren FY20 und FY22 durchgeführt wurden, insbesondere die Übertragung der Visual-Effects-Sparte (VFX) an DNEG Creative Services und den Verkauf der Postproduktionsdienste an DNEG India Media Services.

Die Regulierungsbehörden hatten zunächst behauptet, dass diese Transaktionen – an denen Unternehmen unter gemeinsamer Kontrolle beteiligt waren – die Gewinne des Unternehmens künstlich aufgebläht hätten. Insbesondere wurde festgestellt, dass der VFX-Transfer im Geschäftsjahr FY20 Gewinne in Höhe von ₹200,27 Crore generierte und der Verkauf der Postproduktion die Erträge im Geschäftsjahr FY22 um ₹250,20 Crore erhöhte. Die SEBI hatte hinterfragt, ob das Unternehmen gegen Ind AS 103 verstoßen habe, das Geschäftskombinationen unter gemeinsamer Kontrolle regelt. Der Adjudicating Officer Amit Kapoor entschied jedoch, dass das Unternehmen in seinen Einzelabschlussberichten die angemessene Bilanzierung angewandt hatte.

Bestätigung der Konsolidierung und der Integrität der Prüfung

Ein entscheidender Bestandteil der Untersuchung war, ob diese konzerninternen Gewinne in den konsolidierten Berichten des Unternehmens unsachgemäß abgebildet wurden. Der Beschluss der SEBI stellte klar, dass alle aus diesen konzerninternen Transaktionen resultierenden Gewinne im Konsolidierungsprozess erfolgreich eliminiert wurden, wobei die Anforderungen von Ind AS 110 strikt eingehalten wurden.

Darüber hinaus stellte die Regulierungsbehörde fest, dass die gesetzlichen Abschlussprüfer des Unternehmens keine Vorbehalte hinsichtlich der Bilanzierung oder des Konsolidierungsprozesses geäußert hatten. Während die SEBI den Zeitpunkt des Zuflusses der Verkaufserlöse untersuchte – und feststellte, dass ein Großteil des Geldes erst nach Beginn der Untersuchung eingegangen war –, fand der Beamte keine Beweise für eine „Geldrotation“ zwischen den Konzerneinheiten oder einen Mangel an wirtschaftlicher Substanz bei den Geschäften.

Entlastung für Direktoren und Promoter

The dismissal of the primary charges brings significant relief to nine individuals named in the show-cause notice issued in December 2023. This group includes promoter-directors Naresh Malhotra and Namit Malhotra, Chief Financial Officer Nishant Fadia, and various independent directors from the audit committee.

Since the core allegation—that Prime Focus violated accounting standards and published misleading statements—was not substantiated, the secondary charges against the individual directors could not stand. With the findings of wrongdoing cleared, the adjudication proceedings have been officially disposed of, providing much-needed regulatory clarity for the company and its stakeholders.

Key Takeaways