SEBI entlastet Prime Focus von Vorwürfen irreführender Finanzberichte und Bilanzierungsfehlern

Die Aktien von Prime Focus dürften nach einem bedeutenden juristischen Sieg gegen die Marktaufsichtsbehörde SEBI große Aufmerksamkeit bei den Anlegern auf sich ziehen. Die Behörde hat ihre Adjudikationsverfahren gegen das Unternehmen und dessen Geschäftsführer offiziell eingestellt und sie damit von den Vorwürfen betrügerischer Bilanzierungspraktiken und irreführender Finanzberichte freigesprochen.

Der Kern der SEBI-Untersuchung

Die aufsichtsrechtliche Prüfung ergab sich aus der Untersuchung von Transaktionen, die Prime Focus in den Geschäftsjahren 2020 und 2022 durchgeführt hat. Insbesondere konzentrierte sich die Untersuchung auf die Übertragung der Visual-Effects-Sparte (VFX) des Unternehmens an DNEG Creative Services und den anschließenden Verkauf des Postproduktions-Servicegeschäfts an DNEG India Media Services. Beide Einheiten wurden als indirekte Tochtergesellschaften identifiziert, die unter gemeinsamer Kontrolle stehen.

Die ursprüngliche Untersuchung der SEBI warf Fragen hinsichtlich der Auswirkungen dieser Transaktionen auf das Gesamtergebnis des Unternehmens auf. Es wurde behauptet, dass die Übertragung des VFX-Geschäfts im Geschäftsjahr 2020 Gewinne in Höhe von 200,27 Crore ₹ generiert habe, während der Verkauf der Postproduktion im Geschäftsjahr 2022 die Erträge um 250,20 Crore ₹ erhöhte. Die Regulierungsbehörden argumentierten, dass Prime Focus ohne diese spezifischen Gewinne im Geschäftsjahr 2020 einen konsolidierten Verlust von 267,83 Crore ₹ ausgewiesen hätte. Die zentrale Frage war, ob das Unternehmen den Ind AS 103 korrekt angewendet hatte, den Rechnungslegungsstandard für Zusammenschlüsse unter gemeinsamer Kontrolle.

Urteil zugunsten der Bilanzkonformität

In einem wegweisenden Beschluss vom 16. Juni entschied der SEBI-Adjudikationsbeamte Amit Kapoor, dass die Vorwürfe von Unregelmäßigkeiten in der Rechnungslegung und Verstößen gegen Anti-Betrugs-Vorschriften nicht untermauert werden konnten. Der Beamte kam zu dem Schluss, dass Prime Focus in seinen Einzelabschlussberichten die angemessene Bilanzierungsmethode angewandt hatte.

Darüber hinaus wies die SEBI Bedenken hinsichtlich der konsolidierten Finanzberichte des Unternehmens zurück. Die Regulierungsbehörde stellte fest, dass alle aus diesen Transaktionen innerhalb der Unternehmensgruppe resultierenden Gewinne im Konsolidierungsprozess ordnungsgemäß eliminiert wurden, in Übereinstimmung mit den Anforderungen von Ind AS 110. Ein entscheidender Faktor für das Urteil war das Fehlen jeglicher „Vorbehalte“ oder Warnungen der gesetzlichen Abschlussprüfer des Unternehmens in Bezug auf die angewandten Bilanzierungsmethoden oder den Konsolidierungsprozess.

Entlastung für Geschäftsführer und Management

Die Abweisung der Hauptanklage hat neun einzelnen Betroffenen erhebliche rechtliche Entlastung gebracht. Dies umfasst die prominenten Promoter-Direktoren Naresh Malhotra und Namit Malhotra, Chief Financial Officer Nishant Fadia sowie die unabhängigen Direktoren des Prüfungsausschusses des Unternehmens.

Die SEBI stellte klar, dass die sekundären Vorwürfe gegen die Direktoren nicht haltbar waren, da die Grundanklage – dass Prime Focus gegen Rechnungslegungsstandards verstoßen und irreführende Finanzberichte veröffentlicht habe – nicht bestätigt werden konnte. Die Aufsichtsbehörde untersuchte zudem den Zeitpunkt der Verkaufserlöse und stellte fest, dass ein Großteil des Geldes erst nach Beginn der Untersuchung einging. Die Untersuchung ergab jedoch keine Beweise für eine verdächtige Geldrotation oder einen Mangel an wirtschaftlicher Substanz bei den Transaktionen. Mit dieser Entscheidung wurden die durch die Anhörungsaufforderung (Show-Cause Notice) vom Dezember 2023 eingeleiteten Verfahren offiziell eingestellt.

Wichtigste Erkenntnisse