SEBI entlastet Prime Focus von Vorwürfen irreführender Finanzberichte und Unregelmäßigkeiten in der Rechnungslegung

Die Aktien von Prime Focus stehen nach einem bedeutenden regulatorischen Durchbruch im Fokus des Marktes. Das Securities and Exchange Board of India (SEBI) hat seine Adjudikationsverfahren gegen das Unternehmen und seine wichtigsten Direktoren offiziell eingestellt und sie von den Vorwürfen finanzieller Unregelmäßigkeiten entlastet.

Der Kern der Untersuchung: Streitigkeiten über die Rechnungslegung

Die regulatorische Prüfung begann nach einer Untersuchung von Transaktionen, die Prime Focus in den Geschäftsjahren 2020 (FY20) und 2022 (FY22) durchgeführt hat. Die Untersuchung konzentrierte sich auf die Übertragung zweier wichtiger Geschäftsbereiche an indirekte Tochtergesellschaften, die unter gemeinsamer Kontrolle stehen.

Konkret übertrug das Unternehmen sein Geschäft für visuelle Effekte (VFX) an DNEG Creative Services und verkaufte später sein Geschäft für Postproduktionsdienstleistungen an DNEG India Media Services. Die ursprüngliche Untersuchung der SEBI legte nahe, dass diese Manöver die ausgewiesenen Gewinne des Unternehmens künstlich aufgebläht hätten. Die Aufsichtsbehörde behauptete, dass die VFX-Übertragung im Geschäftsjahr 2020 einen Gewinn von 200,27 Crore ₹ generierte und die Postproduktions-Übertragung im Geschäftsjahr 2022 die Erträge um 250,20 Crore ₹ erhöhte.

Die zentrale Frage war, ob Prime Focus die Bestimmungen von Ind AS 103 umgangen hatte, die Geschäftskombinationen unter Beteiligung von Unternehmen unter gemeinsamer Kontrolle regeln. Die SEBI deutete an, dass das Unternehmen ohne diese Gewinne im Geschäftsjahr 2020 einen konsolidierten Verlust von 267,83 Crore ₹ ausgewiesen hätte.

Das Urteil der SEBI: Keine Beweise für Fehlverhalten

In einer bedeutenden Kehrtwende entschied der SEBI-Adjudikationsbeamte Amit Kapoor, dass die Vorwürfe irreführender Finanzberichte und Verstöße gegen Anti-Betrugs-Vorschriften nicht untermauert werden konnten. Die Aufsichtsbehörde kam zu dem Schluss, dass Prime Focus in seinen Einzelabschlussberichten die angemessene und korrekte Rechnungslegung angewandt hatte.

In Bezug auf die Bedenken hinsichtlich der Konzernabschlüsse stellte der Beamte fest, dass Gewinne aus Transaktionen innerhalb der Gruppe im Zuge der Konsolidierung ordnungsgemäß eliminiert wurden, in Übereinstimmung mit den Anforderungen von Ind AS 110. Ein entscheidender Punkt in der Anordnung war die Feststellung, dass die gesetzlichen Prüfer des Unternehmens keine Vorbehalte hinsichtlich der angewandten Rechnungslegungsmethoden oder des Konsolidierungsprozesses des Unternehmens geäußert hatten.

Darüber hinaus stellte die SEBI zwar den Zeitpunkt des Eingangs der Verkaufserlöse in Frage – wobei angemerkt wurde, dass ein Großteil davon erst nach Beginn der Untersuchung eintraf –, der Regulierer fand jedoch keine Beweise für eine Mittelrotation zwischen Konzerngesellschaften oder einen Mangel an wirtschaftlicher Substanz bei den Transaktionen.

Entlastung für Direktoren und Promoter

Die Abweisung der Hauptvorwürfe hat den neun im Verfahren genannten Personen eine massive rechtliche Entlastung verschafft. Dies umfasst die Promoter-Direktoren Naresh Malhotra und Namit Malhotra, Chief Financial Officer Nishant Fadia sowie verschiedene unabhängige Direktoren im Prüfungsausschuss.

Da der Grundvorwurf – dass Prime Focus gegen Rechnungslegungsstandards verstoßen und irreführende Finanzdaten veröffentlicht habe – nicht bestätigt werden konnte, wurden die Nebenvorwürfe gegen die Direktoren für ungültig erklärt. Infolgedessen wurden die durch das Anhörungsschreiben vom Dezember 2023 eingeleiteten Verfahren offiziell eingestellt.

Wichtigste Erkenntnisse