SEBI entlastet Prime Focus von Vorwürfen irreführender Finanzberichte und Bilanzierungsfehlern

Es wird erwartet, dass die Aktien des Mediendienstleistungsriesen Prime Focus nach einem bedeutenden regulatorischen Durchbruch eine erhebliche Bewegung erfahren werden. Das Securities and Exchange Board of India (SEBI) hat seine Adjudikationsverfahren gegen das Unternehmen und dessen Top-Management offiziell eingestellt und sie damit von den Vorwürfen betrügerischer Bilanzierungspraktiken entlastet.

SEBI weist Vorwürfe der Finanzmanipulation zurück

Die regulatorische Prüfung begann infolge einer Untersuchung von Transaktionen, die Prime Focus in den Geschäftsjahren 2020 und 2022 durchgeführt hat. SEBI hatte zunächst behauptet, das Unternehmen habe durch die Übertragung von Geschäftsbereichen an indirekte Tochtergesellschaften unter gemeinsamer Kontrolle irreführende Finanzberichterstattung betrieben. Insbesondere stellte die Aufsichtsbehörde die Übertragung der Visual Effects (VFX)-Sparte an DNEG Creative Services und den anschließenden Verkauf von Postproduktionsdienstleistungen an DNEG India Media Services infrage.

Der Kern der Untersuchung konzentrierte sich darauf, ob Prime Focus den Ind AS 103 falsch angewendet hatte, der Geschäftskombinationen unter Beteiligung von Unternehmen unter gemeinsamer Kontrolle regelt. Die Prüfung der SEBI deutete darauf hin, dass diese Transaktionen die ausgewiesenen Gewinne des Unternehmens künstlich aufgebläht hatten – wobei in den Geschäftsjahren 2020 und 2022 Gewinne von ₹200,27 Crore bzw. ₹250,20 Crore erzielt wurden. Ohne diese Gewinne hätte Prime Focus laut der Aufsichtsbehörde im Geschäftsjahr 2020 einen konsolidierten Verlust von ₹267,83 Crore ausgewiesen.

Erkenntnisse zu Rechnungslegungsstandards und Konsolidierung

In einer entscheidenden Anordnung vom 16. Juni entschied der SEBI-Adjudikationsbeamte Amit Kapoor, dass die Vorwürfe von Unregelmäßigkeiten in der Rechnungslegung und Verstößen gegen Antibetrugsvorschriften nicht untermauert werden konnten. Der Beamte kam zu dem Schluss, dass Prime Focus in seinen Einzelabschlussberichten die korrekte Bilanzierung angewandt hatte.

In Bezug auf die Bedenken hinsichtlich der konsolidierten Jahresabschlüsse stellte die Anordnung fest, dass Gewinne aus Transaktionen innerhalb der Unternehmensgruppe im Zuge der Konsolidierung ordnungsgemäß eliminiert wurden, in Übereinstimmung mit den Anforderungen von Ind AS 110. Darüber hinaus hob die Aufsichtsbehörde hervor, dass die gesetzlichen Abschlussprüfer des Unternehmens keine Vorbehalte hinsichtlich der angewandten Bilanzierungsmethoden oder des Konsolidierungsprozesses geäußert hatten.

Entlastung für Promoter und Direktoren

Die Abweisung der Hauptvorwürfe bringt neun Personen, die in der ursprünglichen Aufforderung zur Stellungnahme vom Dezember 2023 genannt wurden, erhebliche Entlastung. Dies umfasst die Promoter-Direktoren Naresh Malhotra und Namit Malhotra, CFO Nishant Fadia sowie mehrere unabhängige Direktoren des Prüfungsausschusses.

SEBI stellte klar, dass die sekundären Vorwürfe gegen die Direktoren nicht aufrechterhalten werden konnten, da die grundlegenden Vorwürfe des Verstoßes gegen Rechnungslegungsstandards und der Veröffentlichung irreführender Angaben gegen das Unternehmen nicht bewiesen wurden. Darüber hinaus untersuchte SEBI den Zeitpunkt der Verkaufserlöse, fand jedoch keine Beweise für eine „Mittelumschichtung“ zwischen Konzerngesellschaften oder einen Mangel an wirtschaftlicher Substanz bei den Transaktionen.

Kernpunkte