SEBI פוטרת את Prime Focus מאשמות בדוחות כספיים מטעים והפרות חשבונאיות

מניות ענק שירותי המדיה Prime Focus צפויות לחוות תנודה משמעותית בעקבות פריצת דרך רגולטורית משמעותית. הרשות לניירות ערך בהודו (SEBI) סגרה רשמית את הליכי השיפוט שלה נגד החברה והנהלתה הבכירה, ופוטרה מהאשמות בנוגע לפרקטיקות חשבונאיות מרמה.

SEBI דוחה את ההאשמות במניפולציה פיננסית

הבדיקה הרגולטורית החלה בעקבות חקירה של עסקאות שביצעה Prime Focus במהלך השנים הפיסקליות 2020 ו-2022. SEBI טענה בתחילה כי החברה עסקה בדיווח פיננסי מטעה באמצעות העברת חטיבות עסקיות לבתים משנה עקיפים תחת שליטה משותפת. באופן ספציפי, הרגולטור הטיל ספק בהעברת חטיבת האפקטים החזותיים (VFX) ל-DNEG Creative Services ובמכירה שלאחר מכן של שירותי פוסט-פרודקשן ל-DNEG India Media Services.

לב החקירה התמקד בשאלה האם Prime Focus יישמה באופן שגוי את תקן Ind AS 103, המסדיג מיזוגים עסקיים המערבים ישויות תחת שליטה משותפת. הבדיקה של SEBI הצביעה על כך שעסקאות אלו הגדילו באופן מלאכותי את רווחיה המדווחים של החברה – תוך יצירת רווחים של 200.27 קרוֹר רופי בשנת הכספים 2020 ו-250.20 קרוֹר רופי בשנת הכספים 2022. הרגולטור ציין כי ללא רווחים אלו, Prime Focus הייתה מדווחת על הפסד מאוחד של 267.83 קרוֹר רופי בשנת הכספים 2020.

ממצאים בנוגע לתקני חשבונאות ואיחוד דוחות

בהחלטה מכרעת שניתנה ב-16 ביוני, קצין השיפוט של SEBI, עמית קאפור (Amit Kapoor), קבע כי לא ניתן היה להוכיח את ההאשמות באי-סדרים חשבונאיים ובהפרות של תקנות נגד הונאה. הקצין סיכם כי Prime Focus אימצה את הטיפול החשבונאי הנכון בדוחות הכספיים העצמאיים שלה.

בהתייחס לחששות בנוגע לדוחות כספיים מאוחדים, ההחלטה ציינה כי רווחים מעסקאות בין-קבוצתיות בוטלו כראוי במהלך האיחוד, בהתאם לדרישות תקן Ind AS 110. יתרה מכך, הרגולטור הדגיש כי רואי החשבון המפקחים של החברה לא העלו שום הסתייגויות בנוגע לשיטות החשבונאות או לתהליך האיחוד שבו השתמשה החברה.

הקלה למייסדים ולדירקטורים

ביטול האישומים העיקריים מביא הקלה משמעותית לתשעה אנשים ששמם הוזכר בהודעת ההסבר (show-cause notice) המקורית שניתנה בדצמבר 2023. בין הכלולים הם המנהלים-היזמים Naresh Malhotra ו-Namit Malhotra, ה-CFO Nishant Fadia, וכן מספר דירקטורים עצמאיים בוועדת הביקורת.

SEBI הבהירה כי מכיוון שהאישומים היסודיים של הפרת תקני חשבונאות ופרסום הצהרות מטעות לא הוכחו נגד החברה, לא ניתן היה להחזיק באישים המשניים נגד הדירקטורים. בנוסף, בעוד ש-SEBI בחנה את עיתוי תקבולי המכירה, היא לא מצאה כל ראיה ל"סיבוב כספים" (fund rotation) בין ישויות בקבוצה או לחוסר מהות מסחרית בעסקאות.

נקודות מרכזיות