SEBI מפנה את Prime Focus מאישומים של דוחות כספיים מטעים ואישומים חשבונאיים
מניות Prime Focus צפויות להגיב בחיוב לאחר שהרגולטור של השוק, SEBI, סגר רשמית את הליכי השיפוטין נגד החברה והנהלתה הבכירה. הרגולטור קבע כי החברה פעלה בהתאם לטיפולים חשבונאיים הולמים בנוגע להעברת חטיבות עסקיות לחברות הבת העקיפות שלה.
ליבת החקירה של SEBI
הביקורת הרגולטורית התמקדה בעסקאות שביצעה Prime Focus במהלך שנות הכספים 2020 ו-2022. במהלך תקופה זו, החברה העבירה את חטיבת העסקים שלה בתחום האפקטים החזותיים (VFX) ל-DNEG Creative Services, ובהמשך מכרה את עסקי שירותי הפוסט-פרודקשן שלה ל-DNEG India Media Services. שתי הישויות היו חברות בת עקיפות הפועלות תחת שליטה משותפת.
החקירה הראשונית של SEBI העלתה חששות כי עסקאות אלו שימשו להגדלה מלאכותית של הרווחים המדווחים. בפרט, הרגולטור טען כי העברת ה-VFX הניבה רווחים של ₹200.27 crore בשנת הכספים 2020, והעברת הפוסט-פרודקשן הוסיפה ₹250.20 crore לרווחים בשנת הכספים 2022. ללא רווחים אלו, Prime Focus הייתה מדווחת על הפסד מאוחד של ₹267.83 crore בשנת הכספים 2020. הרגולטור העלה שאלה האם על החברה להחיל את תקן Ind AS 103, המסדיר שילובים עסקיים המערבים ישויות תחת שליטה משותפת.
פסיקה לטובת Prime Focus
בצו שניתן ב-16 ביוני, קבע קצין השיפוטין של SEBI, עמית קאפור (Amit Kapoor), כי לא ניתן לבסס את הטענות בדבר דוחות כספיים מטעים והפרות של תקנות נגד הונאה. הקצין ציין כי החברה פעלה לפי הטיפול החשבונאי הנכון בדוחות הכספיים העצמאיים שלה.
יתרה מכך, SEBI דחה את החששות בנוגע לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה. הרגולטור ציין כי רווחים הנובעים מעסקאות בין-קבוצתיות בוטלו כראוי במהלך האיחוד החשבונאי בהתאם לתקן Ind AS 110. נקודה מרכזית בפסיקה הייתה שרואי החשבון המבקרים של החברה לא העלו שום הסתייגויות בנוגע לטיפול החשבונאי או לתהליך האיחוד.
The investigation also looked into the timing of sale proceeds, noting that a significant portion was received after the probe had commenced. However, the adjudicating officer found no evidence of fund rotation among group entities or any lack of commercial substance in the transactions.
Relief for Promoters and Directors
The decision provides significant legal relief to nine noticees, including promoter-directors Naresh Malhotra and Namit Malhotra, CFO Nishant Fadia, and the independent directors of the audit committee.
Since the primary charge—that Prime Focus violated accounting standards and published misleading financials—was not established, the secondary charges against the individual directors could not stand. Consequently, the adjudication proceedings initiated via the show-cause notice in December 2023 have been officially disposed of.
Key Takeaways
- Regulatory Clearance: SEBI has closed all proceedings against Prime Focus, ruling that the company's accounting for business transfers to subsidiaries was accurate and compliant.
- No Financial Irregularities: The regulator found no evidence of fund rotation or lack of commercial substance in the transactions involving DNEG entities during FY20 and FY22.
- Exoneration of Leadership: Promoter-directors and key management personnel, including the CFO, have been cleared of all charges as the core allegation of misleading financial statements was dismissed.