SEBI Membebaskan Prime Focus dari Tuduhan Laporan Keuangan Menyesatkan dan Pelanggaran Akuntansi

Saham Prime Focus diperkirakan akan bereaksi positif karena regulator pasar, SEBI, telah secara resmi menutup proses ajudikasi terhadap perusahaan dan manajemen puncaknya. Regulator menyimpulkan bahwa perusahaan telah mengikuti perlakuan akuntansi yang tepat terkait pengalihan divisi bisnis ke anak perusahaan tidak langsungnya.

Inti dari Investigasi SEBI

Pengawasan regulasi berfokus pada transaksi yang dilakukan oleh Prime Focus selama FY20 dan FY22. Selama periode ini, perusahaan mengalihkan divisi bisnis efek visual (VFX) ke DNEG Creative Services dan selanjutnya menjual bisnis layanan pascaproduksinya ke DNEG India Media Services. Kedua entitas tersebut merupakan anak perusahaan tidak langsung yang beroperasi di bawah kendali bersama.

Investigasi awal SEBI sempat menimbulkan kekhawatiran bahwa transaksi ini digunakan untuk meningkatkan laba yang dilaporkan secara artifisial. Secara khusus, regulator menuduh bahwa pengalihan VFX menghasilkan keuntungan sebesar ₹200,27 crore pada FY20, dan pengalihan pascaproduksi menambah pendapatan sebesar ₹250,20 crore pada FY22. Tanpa keuntungan tersebut, Prime Focus akan melaporkan kerugian konsolidasi sebesar ₹267,83 crore pada FY20. Regulator sempat mempertanyakan apakah perusahaan seharusnya menerapkan Ind AS 103, yang mengatur kombinasi bisnis yang melibatkan entitas di bawah kendali bersama.

Keputusan yang Memihak Prime Focus

Dalam perintah yang dikeluarkan pada 16 Juni, Pejabat Ajudikasi SEBI Amit Kapoor memutuskan bahwa tuduhan laporan keuangan yang menyesatkan dan pelanggaran peraturan anti-penipuan tidak dapat dibuktikan. Pejabat tersebut mencatat bahwa perusahaan telah mengikuti perlakuan akuntansi yang benar dalam laporan keuangan mandirinya (standalone).

Selain itu, SEBI menepis kekhawatiran mengenai laporan keuangan konsolidasi perusahaan. Regulator mengamati bahwa keuntungan yang timbul dari transaksi intra-grup telah dieliminasi dengan benar selama konsolidasi sesuai dengan Ind AS 110. Poin kunci dalam keputusan tersebut adalah bahwa auditor statutori perusahaan tidak mengajukan kualifikasi apa pun terkait perlakuan akuntansi atau proses konsolidasi.

Penyelidikan tersebut juga memeriksa waktu penerimaan hasil penjualan, dengan mencatat bahwa sebagian besar diterima setelah penyelidikan dimulai. Namun, pejabat adjudikasi tidak menemukan bukti adanya rotasi dana di antara entitas grup atau kurangnya substansi komersial dalam transaksi tersebut.

Keringanan bagi Promotor dan Direktur

Keputusan ini memberikan keringanan hukum yang signifikan kepada sembilan pihak yang menerima pemberitahuan, termasuk promotor-direktur Naresh Malhotra dan Namit Malhotra, CFO Nishant Fadia, serta para direktur independen dari komite audit.

Karena tuduhan utama—bahwa Prime Focus melanggar standar akuntansi dan menerbitkan laporan keuangan yang menyesatkan—tidak terbukti, maka tuduhan sekunder terhadap para direktur secara individu tidak dapat dipertahankan. Akibatnya, proses adjudikasi yang dimulai melalui show-cause notice pada Desember 2023 telah resmi ditutup.

Poin-Poin Penting