SEBI oczyszcza Prime Focus z zarzutów dotyczących wprowadzających w błąd sprawozdań finansowych i praktyk księgowych

Spodziewane są znaczące ruchy na akcjach giganta usług medialnych Prime Focus po przełomie regulacyjnym. Securities and Exchange Board of India (SEBI) oficjalnie zamknęło postępowanie rozstrzygające przeciwko spółce i jej kierownictwu, oczyszczając ich z zarzutów dotyczących oszukańczych praktyk księgowych.

SEBI oddala zarzuty o manipulacje finansowe

Kontrola regulacyjna rozpoczęła się po dochodzeniu w sprawie transakcji przeprowadzonych przez Prime Focus w latach fiskalnych 2020 i 2022. SEBI początkowo twierdziło, że spółka stosowała wprowadzające w błąd raportowanie finansowe poprzez przenoszenie działów biznesowych do pośrednich spółek zależnych znajdujących się pod wspólną kontrolą. W szczególności regulator kwestionował przeniesienie działu efektów wizualnych (VFX) do DNEG Creative Services oraz późniejszą sprzedaż usług postprodukcyjnych do DNEG India Media Services.

Istotą dochodzenia było ustalenie, czy Prime Focus nie zastosowało niewłaściwie standardu Ind AS 103, który reguluje łączenie przedsiębiorstw obejmujące podmioty pod wspólną kontrolą. Analiza SEBI sugerowała, że transakcje te sztucznie zawyżyły raportowane zyski spółki – generując zyski w wysokości 200,27 crore ₹ w roku fiskalnym 2020 oraz 250,20 crore ₹ w roku fiskalnym 2022. Regulator zauważył, że bez tych zysków Prime Focus odnotowałoby skonsolidowaną stratę w wysokości 267,83 crore ₹ w roku fiskalnym 2020.

Ustalenia dotyczące standardów rachunkowości i konsolidacji

W wiążącym orzeczeniu wydanym 16 czerwca, urzędnik rozstrzygający SEBI, Amit Kapoor, orzekł, że zarzutów dotyczących nieprawidłowości księgowych oraz naruszeń przepisów antyfraudowych nie można udowodnić. Urzędnik uznał, że Prime Focus zastosowało właściwe metody księgowe w swoich samodzielnych sprawozdaniach finansowych.

Odnosząc się do obaw dotyczących skonsolidowanych sprawozdań finansowych, w orzeczeniu wskazano, że zyski z transakcji wewnątrz grupy zostały odpowiednio wyeliminowane podczas konsolidacji, zgodnie z wymogami Ind AS 110. Co więcej, regulator podkreślił, że biegli rewidenci spółki nie zgłosili żadnych zastrzeżeń dotyczących metod księgowych ani procesu konsolidacji stosowanego przez firmę.

Ulga dla promotorów i dyrektorów

Oddalenie głównych zarzutów przynosi znaczną ulgę dziewięciu osobom wymienionym w pierwotnym wezwaniu do złożenia wyjaśnień wydanym w grudniu 2023 roku. Dotyczy to dyrektorów-promotorów Naresha Malhotry i Namita Malhotry, CFO Nishanta Fadii oraz kilku niezależnych członków komitetu audytu.

SEBI wyjaśniło, że ponieważ podstawowe zarzuty dotyczące naruszenia standardów rachunkowości i publikowania wprowadzających w błąd oświadczeń nie zostały udowodnione wobec spółki, zarzuty wtórne wobec dyrektorów nie mogły zostać utrzymane. Dodatkowo, choć SEBI badało moment otrzymania wpływów ze sprzedaży, nie znalazło dowodów na „rotację środków” między podmiotami z grupy ani na brak uzasadnienia gospodarczego w tych transakcjach.

Kluczowe wnioski

• Zgoda organu regulacyjnego: SEBI zamknęło wszystkie postępowania rozstrzygające przeciwko Prime Focus, nie znajdując dowodów na wprowadzające w błąd sprawozdania finansowe ani naruszenia zasad rachunkowości.
• Zgodność z przepisami rachunkowości: Organ regulacyjny orzekł, że spółka prawidłowo stosowała standardy Ind AS 103 i Ind AS 110 w odniesieniu do przeniesienia działalności do spółek zależnych pod wspólną kontrolą.
• Uniewinnienie kierownictwa: Dyrektorzy-promotorzy, w tym rodzina Malhotrów, oraz CFO zostali oczyszczeni ze wszystkich związanych z tym zarzutów, ponieważ główne oskarżenia wobec spółki nie zostały utrzymane.