کاهش قیمت طلا به کمترین میزان در سه ماه اخیر در پی تقویت دلار و نگرانیها از نرخ بهره آمریکا
قیمت طلا روز چهارشنبه شاهد کاهش شدیدی بود و با تقویت دلار آمریکا و انتظارات مربوط به تداوم نرخهای بالای بهره، به کمترین میزان خود در سه ماه اخیر رسید که این امر باعث تضعیف جو حاکم بر بازار این فلز گرانبها شد. بازارهای داخلی نیز فشار ناشی از نوسانات جهانی را بهطور کامل احساس کردند و قراردادهای آتی طلا در بورس چندکالایی (MCX) با کاهش قابل توجهی مواجه شد.
سقوط بازار داخلی در MCX
در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت با ۱,۸۳۴ روپیه یا ۱.۲۵ درصد کاهش، در قیمت ۱,۴۴,۶۹۵ روپیه به ازای هر ۱۰ گرم نهایی شدند. این کاهش، قیمتها را به سطحی رساند که از ۲۳ مارس تاکنون مشاهده نشده بود؛ زمانی که قیمت این فلز در ۱,۴۵,۰۶۹ روپیه به ازای هر ۱۰ گرم تثبیت شده بود. در این جلسه معاملاتی، با واکنش معاملهگران به تغییر شاخصهای اقتصاد کلان جهانی، حجم معاملات قابل توجه ۹,۵۰۸ لات ثبت شد.
تحلیلگران معتقدند فشار در بازار داخلی نتیجه مستقیم پیشبینی معاملهگران از سیاستهای پولی سختگیرانهتر در ایالات متحده است. با سیگنالهای فدرال رزرو مبنی بر اتخاذ رویکردی تهاجمی (Hawkish)، بازدهی اوراق قرضه خزانهداری آمریکا افزایش یافته و داراییهای بدون بازده مانند طلا را برای سرمایهگذاران کمجذابتر کرده است.
فروش گسترده جهانی و تقویت دلار
روند نزولی در بازارهای بینالمللی نیز مشاهده شد، جایی که قراردادهای آتی طلا در Comex برای اولین بار در نزدیک به هشت ماه گذشته، به زیر مرز ۴,۱۰۰ دلار در هر اونس سقوط کرد. قیمت این فلز با ۵۱.۵۵ دلار یا ۱.۲۴ درصد کاهش، در سطح ۴,۰۹۷.۸۵ دلار در هر اونس تثبیت شد.
سه عامل همزمان عامل این روند نزولی جهانی هستند:
- سیگنالهای تهاجمی فدرال رزرو: احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر ۲۰۲۶ به ۸۶ درصد رسیده است که باعث شده شاخص دلار آمریکا به بالای مرز ۱۰۱ برسد.
- نوسانات بازار سهام: اصلاح شدید در سهام مرتبط با هوش مصنوعی (AI) موجی از «ریسکگریزی» (risk-off) را ایجاد کرده و باعث شده سرمایهگذاران از داراییهای مختلف، از جمله شمش طلا، عقبنشینی کنند.
- عدم قطعیت ژئوپلیتیک: علیرغم گزارشها مبنی بر یک توافق صلح موقت میان آمریکا و ایران در مورد بازرسیهای هستهای، ادعاهای متناقض از سوی تهران عدم قطعیتهای جدیدی ایجاد کرده که مانع از هرگونه رالی صعودی پایدار در قیمت طلا شده است.
آنچه سرمایهگذاران باید در ادامه زیر نظر بگیرند
فعالان بازار در حال حاضر در حالت «صبر و انتظار» هستند. تمرکز فوری بر دادههای آتی هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده است که شاخص تورم مورد نظر فدرال رزرو محسوب میشود. نتایج این گزارش در تعیین مسیر سیاستهای پولی آمریکا و به تبع آن، جهتگیری قیمت طلا بسیار حیاتی خواهد بود. اگر دادههای تورم نشان دهند که نرخها برای مدت طولانیتری بالا باقی میمانند، انتظار میرود فشار بر شمش طلا ادامه یابد.
نکات کلیدی
- رکورد قیمتی: قراردادهای آتی طلای داخلی با ۱.۲۵ درصد کاهش در یک جلسه معاملاتی، به کمترین میزان سه ماهه یعنی ۱,۴۴,۶۹۵ روپیه به ازای هر ۱۰ گرم رسید.
- عوامل کلان: تقویت دلار آمریکا (بالای مرز ۱۰۱) و احتمال ۸۶ درصدی افزایش نرخ بهره در آینده توسط فدرال رزرو، محرکهای اصلی این فروش گسترده هستند.
- شاخص حیاتی: اعداد تورم PCE ایالات متحده، عامل تعیینکننده برای حرکت بزرگ بعدی در قیمت فلزات گرانبها خواهد بود.