Ціни на золото впали до тримісячного мінімуму на тлі ралі долара та побоювань щодо відсоткових ставок у США

У середу ціни на золото продемонстрували різке падіння, досягнувши тримісячного мінімуму, оскільки зростання долара США та очікування тривалого періоду високих відсоткових ставок погіршили настрої щодо дорогоцінного металу. Внутрішні ринки відчули на собі весь тягар глобальної волатильності: ф'ючерси на золото на Multi Commodity Exchange (MCX) суттєво впали.

Спад на внутрішньому ринку на MCX

На Multi Commodity Exchange ф'ючерси на золото з поставкою у серпні обвалилися на 1 834 рупії, або на 1,25%, закріпившись на рівні 144 695 рупій за 10 грамів. Це падіння знизило ціни до рівнів, яких не спостерігалося з 23 березня, коли метал коштував 145 069 рупій за 10 грамів. Під час сесії спостерігався помітний обсяг торгів у 9 508 лотів, оскільки трейдери реагували на зміну глобальних макроекономічних показників.

Аналітики припускають, що внутрішній тиск є прямим наслідком того, що трейдери закладають у ціни жорсткішу монетарну політику США. Оскільки Федеральна резервна система подає сигнали «яструбиної» позиції, доходність облігацій казначейства США зросла, що робить бездохідні активи, такі як золото, менш привабливими для інвесторів.

Глобальний розпродаж та зміцнення долара

Нисхідний тренд повторився і на міжнародних ринках, де ф'ючерси на золото на Comex вперше майже за вісім місяців опустилися нижче позначки 4 100 доларів США за унцію. Метал впав на 51,55 долара США, або на 1,24%, закріпившись на рівні 4 097,85 доларів США за унцію.

Цю глобальну серію падінь спричиняють три одночасні чинники:

  1. «Яструбині» сигнали Федеральної резервної системи: Ймовірність підвищення ставки в грудні 2026 року зросла до 86%, що підштовхнуло індекс долара США вище позначки 101.
  2. Волатильність ринку акцій: Різка корекція акцій, пов'язаних із ШІ, спровокувала хвилю «відмови від ризику» (risk-off), змусивши інвесторів відступити від різних класів активів, включаючи благородні метали.
  3. Геополітична невизначеність: Попри повідомлення про тимчасову мирну угоду між США та Іраном щодо ядерних інспекцій, суперечливі заяви Тегерана створили нову невизначеність, що перешкоджає будь-якому стійкому відновленню цін на золото.

На що інвесторам варто звернути увагу далі

Учасники ринку наразі перебувають у режимі «очікування та спостереження». Безпосередня увага зосереджена на майбутніх даних США щодо особистих споживчих витрат (PCE), які є пріоритетним показником інфляції для Федеральної резервної системи. Результати цього звіту матимуть вирішальне значення для визначення траєкторії монетарної політики США і, відповідно, напрямку цін на золото. Якщо дані щодо інфляції вказуватимуть на те, що ставки залишатимуться високими довше, очікується, що тиск на золото триватиме.

Основні висновки

  • Ціновий показник: Внутрішні ф'ючерси на золото досягли тримісячного мінімуму в 144 695 рупій за 10 грамів, впавши на 1,25% за одну сесію.
  • Макроекономічні чинники: Зміцнення долара США (вище позначки 101) та 86% ймовірність майбутнього підвищення ставок ФРС є основними каталізаторами розпродажу.
  • Критичний індикатор: Майбутні показники інфляції PCE в США стануть вирішальним фактором для наступного значного руху цін на дорогоцінні метали.