Ціни на золото впали до тримісячного мінімуму на тлі ралі долара та побоювань щодо відсоткових ставок у США

У середу ціни на золото продемонстрували різке падіння, досягнувши тримісячного мінімуму, оскільки зростання долара США та очікування тривалого періоду високих відсоткових ставок знизили інтерес інвесторів до дорогоцінного металу. Внутрішній ринок відчув на собі основний удар цієї глобальної волатильності: ф'ючерси суттєво знизилися, оскільки трейдери реагували на зміну макроекономічних сигналів.

Спад на внутрішньому ринку: золото на MCX впало до 1,44 лакх рупій

На біржі Multi Commodity Exchange (MCX) ціни на золото з поставкою в серпні обвалилися на 1 834 рупії, що становить падіння на 1,25 відсотка. Метал закріпився на рівні 144 695 рупій за 10 грамів, що є найнижчим показником з 23 березня, коли ціна становила 145 069 рупій за 10 грамів. Цей ведмежий рух відбувся на тлі значного обсягу торгів у 9 508 лотів.

Аналітики пов'язують цей внутрішній тиск із посиленням очікувань щодо монетарної політики США. Оскільки трейдери закладають у ціни більш «яструбину» позицію Федеральної резервної системи США, доходність облігацій казначейства зросла, що робить безвідсоткові активи, такі як золото, менш привабливими для інвесторів.

Глобальний розпродаж: золото опустилося нижче 4 100 доларів США

Нисхідний тренд повторився і на міжнародних ринках, де ф'ючерси на золото на Comex впали на 51,55 долара США, або на 1,24 відсотка. Вперше майже за вісім місяців золото опустилося нижче позначки 4 100 доларів США за унцію, торгуючись на рівні 4 097,85 доларів США за унцію. Це перший випадок, коли метал досяг таких рівнів з 28 жовтня 2025 року.

Глобальний розпродаж зумовлений «потрійною загрозою» економічних та геополітичних факторів:

  1. Зміцнення долара: Індекс долара піднявся вище позначки 101, чинячи прямий тиск на ціни на злитки.
  2. «Яструбині» сигнали ФРС: Згідно з останніми ринковими прогнозами, існує 86-відсоткова ймовірність підвищення ставки до грудня 2026 року.
  3. Настрої «відмова від ризику» (risk-off): Різка корекція акцій, пов'язаних із ШІ, спровокувала ширшу хвилю «risk-off», через що інвестори виводять капітал із різних класів активів, зокрема з дорогоцінних металів.

Геополітична невизначеність та моніторинг інфляції

Попри тимчасову мирну угоду між США та Іраном — де президент Дональд Трамп заявив, що Іран погодився на безстрокові ядерні інспекції — геополітична ситуація залишається нестабільною через швидку зміну позицій Тегерана. Ця невизначеність не змогла забезпечити золоту звичну підтримку як «захисного активу», оскільки в інформаційному полі домінують інші економічні чинники.

Учасники ринку зараз очікують на дані щодо особистих споживчих витрат (PCE) у США, публікація яких запланована на четвер. Оскільки показники PCE є пріоритетним індикатором інфляції для Федеральної резервної системи, вони стануть вирішальним показником майбутньої траєкторії монетарної політики США і, як наслідок, наступного значного руху цін на золото.

Основні висновки

  • Значне падіння цін: Внутрішні ф'ючерси на золото впали на 1,25%, досягнувши 144 695 рупій за 10 грамів, що є тримісячним мінімумом.
  • Макроекономічний тиск: Зміцнення долара США (вище позначки 101) та 86-відсоткова ймовірність майбутнього підвищення ставок ФРС є основними чинниками розпродажу.
  • Важливі дані попереду: Інвестори уважно стежать за майбутніми показниками інфляції PCE у США, щоб оцінити наступний етап курсу політики Федеральної резервної системи.