ราคาทองคำดิ่งแตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน ท่ามกลางการแข็งค่าของดอลลาร์และความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ
ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงเมื่อวันพุธ โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน เนื่องจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ และความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ได้บั่นทอนความต้องการทองคำของนักลงทุน ตลาดในประเทศได้รับผลกระทบอย่างหนักจากความผันผวนทั่วโลกนี้ โดยราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (futures) ร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากนักเทรดตอบสนองต่อสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไป
ตลาดในประเทศทรุด: ราคาทองคำ MCX แตะระดับ 1.44 แสนรูปี
ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) สัญญาทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมดิ่งลง 1,834 รูปี หรือคิดเป็นร้อยละ 1.25 โดยราคาสรุปอยู่ที่ 1,44,695 รูปีต่อ 10 กรัม ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 มีนาคม ที่ราคาอยู่ที่ 1,45,069 รูปีต่อ 10 กรัม การเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงนี้เกิดขึ้นท่ามกลางปริมาณการซื้อขายที่สูงถึง 9,508 ล็อต
นักวิเคราะห์ระบุว่าแรงกดดันในประเทศนี้เป็นผลมาจากความคาดหวังเรื่องการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของสหรัฐฯ เนื่องจากการที่นักเทรดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะมีท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) มากขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งสูงขึ้น ทำให้สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างทองคำมีความน่าดึงดูดน้อยลงสำหรับนักลงทุน
การเทขายทั่วโลก: ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ
แนวโน้มขาลงนี้สะท้อนให้เห็นในตลาดต่างประเทศเช่นกัน โดยสัญญาทองคำล่วงหน้าในตลาด Comex ลดลง 51.55 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรือร้อยละ 1.24 เป็นครั้งแรกในรอบเกือบแปดเดือนที่ราคาทองคำหลุดระดับ 4,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ โดยซื้อขายอยู่ที่ 4,097.85 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ซึ่งถือเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่วันที่ 28 ตุลาคม 2025
การเทขายทั่วโลกถูกขับเคลื่อนโดย "ภัยคุกคามสามด้าน" จากปัจจัยทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์:
- ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น: ดัชนีดอลลาร์พุ่งสูงขึ้นเหนือระดับ 101 ส่งผลกดดันโดยตรงต่อราคาทองคำ
- สัญญาณ Hawkish จาก Fed: จากการคาดการณ์ของตลาดล่าสุด พบว่ามีความเป็นไปได้ถึงร้อยละ 86 ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม 2026
- สภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-Off Sentiment): การปรับฐานอย่างรุนแรงของหุ้นกลุ่ม AI ได้กระตุ้นให้เกิดกระแส "risk-off" ในวงกว้าง ทำให้นักลงทุนย้ายเงินทุนออกจากสินทรัพย์ประเภทต่างๆ รวมถึงโลหะมีค่า
ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการเฝ้าระวังเงินเฟ้อ
แม้จะมีข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อ้างว่าอิหร่านตกลงที่จะให้มีการตรวจสอบนิวเคลียร์อย่างไม่มีกำหนด แต่สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงไม่มีเสถียรภาพเนื่องจากข้อพิพาทที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วจากกรุงเตหะราน ความไม่แน่นอนนี้ไม่สามารถช่วยหนุนราคาทองคำในฐานะ "สินทรัพย์ปลอดภัย" (safe-haven) ได้ตามปกติ เนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจด้านอื่นๆ มีบทบาทสำคัญมากกว่า
ขณะนี้ผู้เล่นในตลาดกำลังจับตามองข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเปิดเผยในวันพฤหัสบดี เนื่องจาก PCE เป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ ตัวเลข PCE จึงจะเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญต่อทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ในอนาคต และจะส่งผลต่อการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญของราคาทองคำต่อไป
สรุปประเด็นสำคัญ
- ราคาทรุดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ: สัญญาทองคำล่วงหน้าในประเทศลดลงร้อยละ 1.25 มาอยู่ที่ 1,44,695 รูปีต่อ 10 กรัม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน
- แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค: การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ (เหนือระดับ 101) และความเป็นไปได้ร้อยละ 86 ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต คือปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเทขาย
- ข้อมูลสำคัญที่ต้องติดตาม: นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในระยะต่อไป