ราคาทองคำดิ่งแตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน ท่ามกลางการแข็งค่าของดอลลาร์และความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ
ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงเมื่อวันพุธ โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐที่พุ่งสูงขึ้นและความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานได้บั่นทอนความเชื่อมั่นในโลหะมีค่า ตลาดในประเทศได้รับผลกระทบอย่างเต็มที่จากความผันผวนทั่วโลก โดยราคาทองคำล่วงหน้าในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ตลาดในประเทศทรุดตัวลงใน MCX
ในตลาด Multi Commodity Exchange ราคาทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมดิ่งลง 1,834 รูปี หรือ 1.25 เปอร์เซ็นต์ ปิดที่ 1,44,695 รูปีต่อ 10 กรัม การลดลงนี้ทำให้ราคากลับลงไปสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่วันที่ 23 มีนาคม ซึ่งโลหะมีค่าปิดที่ 1,45,069 รูปีต่อ 10 กรัม ในช่วงการซื้อขายดังกล่าวมีปริมาณการซื้อขายที่น่าสังเกตถึง 9,508 ล็อต เนื่องจากเทรดเดอร์ตอบสนองต่อตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกที่เปลี่ยนแปลงไป
นักวิเคราะห์ระบุว่าแรงกดดันในประเทศเป็นผลโดยตรงจากการที่เทรดเดอร์คาดการณ์ถึงนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของสหรัฐฯ เนื่องจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ส่งสัญญาณในเชิงนโยบายการเงินแบบเข้มงวด (hawkish) ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น ทำให้สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างทองคำมีความน่าดึงดูดน้อยลงสำหรับนักลงทุน
การเทขายทั่วโลกและการแข็งค่าของดอลลาร์
แนวโน้มขาลงนี้สะท้อนให้เห็นในตลาดต่างประเทศเช่นกัน โดยราคาทองคำล่วงหน้าใน Comex ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 4,100 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เป็นครั้งแรกในรอบเกือบแปดเดือน โดยโลหะมีค่าปรับตัวลดลง 51.55 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ 1.24 เปอร์เซ็นต์ ปิดที่ 4,097.85 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์
ปัจจัยสามประการที่เกิดขึ้นพร้อมกันกำลังขับเคลื่อนการร่วงลงทั่วโลกนี้:
- สัญญาณนโยบายการเงินแบบเข้มงวดจาก Federal Reserve: ความน่าจะเป็นที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม 2026 พุ่งสูงขึ้นเป็น 86 เปอร์เซ็นต์ ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทะลุระดับ 101
- ความผันผวนของตลาดหุ้น: การปรับฐานอย่างรุนแรงในหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI ได้กระตุ้นให้เกิดภาวะ "risk-off" (การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง) ทำให้นักลงทุนถอนเงินออกจากสินทรัพย์ประเภทต่างๆ รวมถึงทองคำแท่ง
- ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์: แม้จะมีรายงานเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับการตรวจสอบนิวเคลียร์ แต่ข้อโต้แย้งที่ขัดแย้งกันจากกรุงเตหะรานได้สร้างความไม่แน่นอนครั้งใหม่ ซึ่งขัดขวางการฟื้นตัวของราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง
สิ่งที่นักลงทุนควรจับตามองต่อไป
ผู้เล่นในตลาดกำลังอยู่ในโหมด "รอดูสถานการณ์" (wait-and-watch) โดยจุดสนใจเร่งด่วนคือข้อมูลรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ ผลลัพธ์ของรายงานฉบับนี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และส่งผลต่อเนื่องไปยังทิศทางของราคาทองคำ หากข้อมูลเงินเฟ้อบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกนาน คาดว่าแรงกดดันต่อทองคำแท่งจะยังคงดำเนินต่อไป
สรุปประเด็นสำคัญ
- หมุดหมายด้านราคา: ราคาทองคำล่วงหน้าในประเทศแตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนที่ 1,44,695 รูปีต่อ 10 กรัม ลดลง 1.25% ภายในเซสชันเดียว
- ปัจจัยขับเคลื่อนมหภาค: การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (เหนือระดับ 101) และความน่าจะเป็น 86% ที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต เป็นปัจจัยหลักที่กระตุ้นการเทขาย
- ตัวบ่งชี้สำคัญ: ตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง จะเป็นปัจจัยตัดสินการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญครั้งต่อไปของราคโลหะมีค่า