Ціни на золото впали до тримісячного мінімуму на тлі ралі долара та побоювань щодо відсоткових ставок

У середу ціни на золото продемонстрували значне падіння, опустившись до тримісячного мінімуму, оскільки стрімке зміцнення долара США та очікування тривалого високого рівня відсоткових ставок знизили інтерес інвесторів. Раптовий розпродаж вплинув як на внутрішні індійські ринки, так і на міжнародні еталонні показники вартості дорогоцінних металів, що сигналізує про зміну настроїв на світовому ринку.

Спад на внутрішньому ринку на MCX

На біржі Multi Commodity Exchange (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою в серпні впали на 1 834 рупії, або на 1,25%. Це знизило ціну до 144 695 рупій за 10 грамів при зафіксованому обсязі торгів у 9 508 лотів. Це найнижчий рівень для дорогоцінного металу з 23 березня, коли ціна становила 145 069 рупій за 10 грамів.

Аналітики припускають, що внутрішні трейдери реагують на посилення курсу монетарної політики США. Оскільки Федеральна резервна система сигналізує про більш «яструбину» позицію, доходність облігацій казначейства зросла, що робить активи, які не приносять доходу (як золото), менш привабливими для інвесторів. Гаурав Гарга, аналітик-дослідник Lemonn Markets Desk, зазначив, що зміцнення долара США є основним чинником ослаблення попиту на дорогоцінні метали в Індії.

Глобальний розпродаж та поріг у 4 100 доларів США

Ведмежий тренд не обмежується лише Індією; міжнародні ринки також зазнали різкої корекції. Ф'ючерси на золото на Comex вперше майже за вісім місяців опустилися нижче позначки 4 100 доларів США за унцію. Метал здешевшав на 51,55 доларів США, або на 1,24%, і закріпився на рівні 4 097,85 доларів США за унцію.

Це падіння зумовлене поєднанням складних глобальних факторів. Реніша Чейнані, керівник відділу досліджень Augmont, зазначила, що хвиля «відмови від ризику» (risk-off), спричинена різкою корекцією акцій, пов'язаних з ШІ, перекинулася на сектор дорогоцінних металів. Крім того, ймовірність підвищення ставки до грудня 2026 року зросла до приблизно 86%, що надало потужного стимулу індексу долара, який піднявся вище позначки 101.

Геополітична невизначеність та дані щодо інфляції

Хоча тимчасова мирна угода між США та Іраном спочатку розглядалася як потенційний стабілізатор, її тривалість залишається під великим сумнівом. Попри заяви президента США Дональда Трампа про те, що Іран погодився на безстрокові ядерні інспекції, Тегеран швидко спростував ці твердження. Це геополітичне тертя створило шар невизначеності, що перешкоджає будь-якому негайному відновленню цін на золото.

Учасники ринку зараз очікують на критичні економічні показники, щоб визначити подальший рух дорогоцінних металів. Усі погляди прикуті до майбутніх даних США щодо особистих витрат на споживання (PCE). Оскільки PCE є пріоритетним показником інфляції для Федеральної резервної системи, ці цифри нададуть важливі підказки щодо майбутньої траєкторії відсоткових ставок у США і, як наслідок, світової ціни на золото.

Основні висновки

• Корекція ціни: Ф'ючерси на золото на MCX впали на 1,25% до 144 695 рупій за 10 грамів, досягнувши тримісячного мінімуму.
• Макроекономічний тиск: Зміцнення долара США (індекс вище 101) та очікування високих відсоткових ставок у США є основними чинниками розпродажу.
• Ключові фактори спостереження: Інвестори уважно стежать за даними США щодо інфляції PCE та стабільністю дипломатичних відносин між США та Іраном, щоб визначити подальший напрямок цін.