Ціни на золото демонструють четверте тижневе падіння на тлі побоювань щодо підвищення ставки ФРС США

Ціни на золото втрачають динаміку, прямуючи до четвертого тижневого зниження поспіль, оскільки зміцнення долара США та очікування агресивного підвищення відсоткових ставок тиснуть на дорогоцінний метал. Інвестори відмовляються від активів, що не приносять доходу, оскільки Федеральна резервна система сигналізує про більш «яструбину» позицію для боротьби з зростаючою інфляцією.

Вплив зміцнення долара США

Основним чинником поточного спаду є швидкий перегляд очікувань щодо монетарної політики Федеральної резервної системи США. Оскільки трейдери очікують швидшого підвищення ставок, долар США отримав значний «бичачий» імпульс. Індекс USD зараз прямує до свого другого тижневого зростання поспіль, що автоматично робить золото дорожчим для власників інших валют, тим самим знижуючи світовий попит.

Це зміщення сили долара чинило сильний тиск на спотову ціну золота, яка впала на 0,5% до $4,007.95 за унцію. Аналогічно, ф'ючерси на золото США з поставкою в серпні знизилися на 0,6% до $4,024.10. Метал зазнав значної волатильності, вперше з листопада 2025 року опустившись нижче психологічного рівня у $4,000.

Дані щодо інфляції та очікування щодо політики ФРС

Макроекономічний ландшафт змінився після нещодавніх даних щодо інфляції в США. У травні інфляція в США вперше за три роки перевищила позначку 4%. Хоча золото традиційно вважається засобом хеджування інфляції, нинішня ситуація інша: оскільки ФРС готується підвищувати ставки для стримування цієї інфляції, золото втрачає свою привабливість, оскільки є активом, що не приносить доходу.

Згідно з інструментом CME FedWatch, трейдери наразі закладають у ціни щонайменше три підвищення ставки ФРС цього року. Існує значна (64%) ймовірність підвищення ставки у вересні. Такий агресивний прогноз призвів до того, що золото відкотилося майже на 29% від свого рекордного максимуму у $5,594.82, досягнутого 29 січня — піку, спричиненого напруженістю через війну між США та Іраном.

Довгостроковий прогноз для дорогоцінних металів

Ринкові аналітики припускають, що ця низхідна тенденція може не бути короткочасною. Келвін Вонг, старший ринковий аналітик OANDA, зазначив, що швидкий перегляд очікувань щодо «яструбиної» політики ФРС спричинив значний низхідний тренд. Вонг очікує, що відкат від максимумів кінця січня може тривати кілька місяців, а довгострокові цільові показники цін потенційно можуть знизитися до $3,400 за унцію.

«Ведмежий» настрій не обмежується лише золотом. Інші дорогоцінні метали також переживають складний тиждень. Спотова ціна на срібло впала на 2,5% до $56.42 за унцію, платина знизилася на 1,5% до $1,577.15, а паладій впав на 0,4% до $1,179.26. Здається, що весь сектор металів відступає перед умовами високих відсоткових ставок.

Основні висновки

• Тиск монетарної політики: Очікування щонайменше трьох підвищень ставки ФРС США цього року, з 64% ймовірністю підвищення у вересні, штовхають ціни на золото вниз.
• Сила долара: Зміцнення долара США робить золото менш привабливим для міжнародних інвесторів, що сприяє тижневому падінню майже на 4%.
• Довгостроковий «ведмежий» настрій: Аналітики прогнозують тривалий відкат від нещодавніх максимумів, при цьому довгострокові цільові показники цін можуть опуститися до $3,400 за унцію.