미 연준 금리 인상 우려 속에 금값 4주 연속 하락
달러 강세와 공격적인 금리 인상 기대감이 귀금속 시장을 압박하면서, 금값이 상승세를 유지하지 못하고 4주 연속 하락세를 기록할 전망입니다. 연방준비제도(Fed)가 치솟는 인플레이션에 대응하기 위해 더욱 매파적인 입장을 시사함에 따라, 투자자들은 수익이 발생하지 않는 자산에서 발을 빼고 있습니다.
달러 강세의 영향
현재 하락세의 주요 원인은 미 연방준비제도의 통화 정책을 둘러싼 기대치가 급격히 재조정되고 있기 때문입니다. 트레이더들이 더 빠른 금리 인상을 예상함에 따라 미국 달러는 강력한 상승 모멘텀을 얻었습니다. 달러 인덱스는 현재 2주 연속 상승세를 이어가고 있으며, 이는 다른 통화 보유자들에게 금 가격을 상대적으로 높게 만들어 결과적으로 글로벌 수요를 위축시키고 있습니다.
이러한 달러 강세 전환은 현물 금 가격에 큰 압박을 가하며, 금값은 온스당 0.5% 하락한 4,007.95달러를 기록했습니다. 마찬가지로 8월 인도분 미국 금 선물 가격도 0.6% 하락한 4,024.10달러를 나타냈습니다. 금값은 상당한 변동성을 보이며 2025년 11월 이후 처음으로 심리적 저지선인 4,000달러 아래로 떨어졌습니다.
인플레이션 데이터와 연준 정책 기대치
최근 발표된 미국의 인플레이션 데이터로 인해 거시 경제 환경이 변화했습니다. 지난 5월 미국의 인플레이션은 3년 만에 처음으로 4% 선을 넘어섰습니다. 전통적으로 금은 인플레이션 헤지(위험 회피) 수단으로 여겨지지만, 현재의 환경은 다릅니다. 연준이 인플레이션을 억제하기 위해 금리 인상을 준비함에 따라, 수익이 발생하지 않는 자산인 금의 매력은 떨어지고 있습니다.
CME 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면, 트레이더들은 현재 올해 최소 세 차례의 연준 금리 인상을 가격에 반영하고 있습니다. 9월에 금리가 인상될 확률은 64%로 상당히 높습니다. 이러한 공격적인 전망으로 인해 금값은 미-이란 전쟁 긴장감으로 정점을 찍었던 1월 29일의 사상 최고치 5,594.82달러에서 약 29% 하락했습니다.
귀금속의 장기 전망
시장 분석가들은 이러한 하락세가 단기에 그치지 않을 수 있다고 시사합니다. OANDA의 선임 시장 분석가인 켈빈 웡(Kelvin Wong)은 매파적인 연준에 대한 급격한 기대치 재조정이 상당한 하락 흐름을 유발했다고 언급했습니다. 웡은 1월 말 고점으로부터의 조정이 몇 달간 지속될 수 있으며, 장기적인 가격 목표치가 온스당 3,400달러 선까지 내려갈 수 있다고 예상했습니다.
약세 전망은 금에만 국한되지 않습니다. 다른 귀금속들도 힘든 한 주를 보내고 있습니다. 현물 은 가격은 2.5% 하락한 온스당 56.42달러를 기록했고, 백금은 1.5% 하락한 1,577.15달러, 팔라듐은 0.4% 하락한 1,179.26달러를 나타냈습니다. 금속 섹터 전체가 고금리 환경에 직면하여 후퇴하는 모습입니다.
핵심 요약
- 통화 정책 압박: 올해 최소 세 차례의 미 연준 금리 인상 기대와 9월 인상 확률 64%가 금값을 하락시키고 있습니다.
- 달러 강세: 달러 강세로 인해 국제 투자자들에게 금의 매력이 떨어지면서 주간 약 4%의 손실을 기록했습니다.
- 장기적 약세 전망: 분석가들은 최근 고점으로부터의 조정이 장기화될 것으로 예측하며, 장기 가격 목표치가 온스당 3,400달러까지 떨어질 수 있다고 보고 있습니다.