미 금리 인상 전망 확산 속에 금값 4주 연속 하락
치솟는 인플레이션에 대응하기 위한 미 연방준비제도(Fed)의 공격적인 금리 인상을 시장이 대비함에 따라 금값이 상당한 하락 압력을 받고 있습니다. 달러화가 강세를 보이면서, 금값은 온스당 4,000달러라는 중요한 심리적 저항선 위에서 버티는 데 어려움을 겪고 있습니다.
달러 강세와 매파적 연준 기조의 영향
미 연방준비제도의 통화 정책에 대한 기대치가 급격히 재조정됨에 따라, 금값은 4주 연속 주간 하락을 기록할 전망입니다. 연준이 인플레이션을 억제하기 위해 더욱 '매파적(hawkish)'인 태도로 전환하면서 달러화는 강력한 상승 모멘텀을 얻었습니다.
금요일 오전 기준, 현물 금값은 0.5% 하락한 온스당 4,007.95달러를 기록했으며, 8월 인도분 미국 금 선물은 0.6% 하락한 4,024.10달러를 나타냈습니다. 이번 주의 하락세는 상당하며, 금값은 이번 주 전체적으로 약 4%의 손실을 기록할 것으로 보입니다. 특히 금값은 수요일, 2025년 11월 이후 처음으로 4,000달러 심리적 지지선 아래로 떨어졌습니다.
인플레이션 급등과 금의 매력 변화
이러한 변동성의 주요 촉매제는 미국의 인플레이션율 상승입니다. 5월 인플레이션율은 3년 만에 최고치인 4%를 넘어섰습니다. 전통적으로 금은 인플레이션 헤지(위험 회피) 수단으로 여겨져 왔으나, 현재의 경제 상황은 금의 투자 프로필을 변화시키고 있습니다.
금은 이자가 붙지 않는 자산이기 때문에, 금리가 상승하면 이자를 지급하는 채권 등과 비교했을 때 매력이 떨어집니다. CME 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면, 트레이더들은 현재 9월 금리 인상 가능성을 64%로 반영하고 있으며, 올해 안에 최소 세 차례의 금리 인상이 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 심리 변화로 인해 금값은 1월 29일에 기록한 사상 최고치인 5,594.82달러에서 약 29% 하락했습니다.
장기 전망 및 광범위한 금속 시장 동향
시장 분석가들은 이번 조정이 장기적인 추세의 일부일 수 있다고 시사합니다. OANDA의 선임 시장 분석가인 켈빈 웡(Kelvin Wong)은 1월 말 기록한 사상 최고치로부터의 하락세가 몇 달간 지속될 가능성이 높다고 언급했습니다. 장기 전망에 따르면, 달러 강세가 지속됨에 따라 금값은 결국 온스당 3,400달러 수준까지 밀려날 수 있습니다.
금값의 약세는 광범위한 원자재 부문 전반에 걸쳐 나타나고 있습니다. 다른 귀금속들도 주간 하락세를 보이고 있습니다:
- 은: 2.5% 하락한 온스당 56.42달러.
- 백금: 1.5% 하락한 온스당 1,577.15달러.
- 팔라듐: 0.4% 하락한 온스당 1,179.26달러.
핵심 요약
- 연준 정책의 지배력: 미국의 연쇄적인 금리 인상 기대감이 달러화 강세를 유도하며 금값에 직접적인 역풍을 일으키고 있습니다.
- 인플레이션의 역설: 높은 인플레이션에도 불구하고, 투자자들이 수익률이 더 높은 미국 자산으로 이동함에 따라 이자가 없는 자산인 금의 매력이 떨어지고 있습니다.
- 하락 모멘텀: 금값은 상당한 조정을 겪고 있으며, 분석가들은 장기적으로 3,400달러 선까지 하락할 가능성을 예측하고 있습니다.