Ф'ючерси на золото впали до тримісячного мінімуму на тлі ралі долара та побоювань щодо відсоткових ставок у США

Ціни на золото зазнали значного падіння у середу, досягнувши тримісячного мінімуму, оскільки зміцнення долара США та очікування тривалого високого рівня відсоткових ставок чинили сильний тиск на дорогоцінний метал. Вітчизняні інвестори різко відреагували на глобальні зміни, що призвело до обвалу ф'ючерсів на золото на тлі зростаючої невизначеності щодо монетарної політики США.

Спад на внутрішньому ринку: золото досягло тримісячного мінімуму

На Multi Commodity Exchange (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні продемонстрували різке падіння на 1 834 рупії, або на 1,25 відсотка. Ціна дорогоцінного металу встановилася на рівні 144 695 рупій за 10 грамів, що є найнижчим показником з 23 березня, коли ціни становили 145 069 рупій за 10 грамів. Під час торгової сесії обсяг торгів склав 9 508 лотів, оскільки трейдери почали відходити від інвестицій у «жовтий метал».

Внутрішнє розпродажі є значною мірою відображенням міжнародних тенденцій. Оскільки долар США зміцнюється, золото — ціна якого на світовому ринку прив'язана до долара — стає дорожчим для власників інших валют, що зазвичай стримує попит і штовхає ціни вниз.

Глобальне розпродажі: ціни на Comex опустилися нижче 4 100 доларів США

Тиск на зниження був так само очевидним і на міжнародних ринках. Ф'ючерси на золото на Comex вперше майже за вісім місяців опустилися нижче критичної позначки 4 100 доларів США за унцію. Метал впав на 51,55 долара США, або на 1,24 відсотка, встановившись на рівні 4 097,85 долара США за унцію. Це означає значне відступ від рівнів, спостеріганих наприкінці жовтня 2025 року.

Аналітики вказують на панування на ринках настрою «risk-off» (уникнення ризиків). Різка корекція акцій, пов'язаних із ШІ, спровокувала ширшу зміну поведінки інвесторів, що призвело до відтоку капіталу з традиційних «тихих гаваней», таких як золото, в інші активи або просто з ринку.

Федеральна резервна система та геополітична невизначеність

Наразі на ціну золота тиснуть два основні фактори: «яструбині» сигнали Федеральної резервної системи та геополітична волатильність. Дедалі агресивніші сигнали від ФРС змусили ринки закласти в ціни можливість жорсткішої монетарної політики. Зокрема, ймовірність підвищення ставки до грудня 2026 року зросла до 86 відсотків, що підняло індекс долара вище позначки 101.

Крім того, хоча після заяв президента Дональда Трампа щодо ядерних інспекцій обговорювалася тимчасова мирна угода між США та Іраном, Тегеран заперечив ці твердження. Ця дипломатична напруженість створила шар невизначеності, який заважає золоту повернути свій статус надійного інструменту хеджування.

Зараз усі очі прикуті до майбутніх даних США щодо витрат на особисте споживання (PCE). Як основний показник інфляції, на який орієнтується Федеральна резервна система, ці цифри нададуть критично важливі підказки щодо того, чи залишатимуться відсоткові ставки високими, що зрештою визначить наступний основний рух цін на золото.

Основні висновки

• Обвал цін: Ф'ючерси на золото на MCX впали на 1,25% до 144 695 рупій за 10 грамів, досягнувши тримісячного мінімуму.
• Макроекономічні фактори: Зміцнення долара США (понад позначку 101) та 86% ймовірність майбутнього підвищення ставок спричиняють розпродаж.
• Фокус ринку: Інвестори очікують на дані США щодо інфляції PCE, щоб оцінити майбутню траєкторію монетарної політики Федеральної резервної системи.