Kontrakty terminowe na złoto osiągnęły najniższy poziom od trzech miesięcy na tle wzrostu wartości dolara i obaw o stopy procentowe w USA
Ceny złota odnotowały w środę znaczący spadek, osiągając najniższy poziom od trzech miesięcy. Wzmacniający się dolar amerykański oraz oczekiwania dotyczące utrzymania wysokich stóp procentowych mocno obciążyły kruszec. Krajowi inwestorzy gwałtownie zareagowali na globalne zmiany, co doprowadziło do załamania kontraktów terminowych na złoto w obliczu rosnącej niepewności co do polityki pieniężnej USA.
Załamanie na rynku krajowym: Złoto na najniższym poziomie od trzech miesięcy
Na giełdzie Multi Commodity Exchange (MCX) kontrakty terminowe na złoto z dostawą w sierpniu odnotowały gwałtowny spadek o 1 834 rupii, czyli o 1,25%. Ceny metalu szlachetnego ustabilizowały się na poziomie 144 695 rupii za 10 gramów, co stanowi najniższy poziom od 23 marca, kiedy ceny wynosiły 145 069 rupii za 10 gramów. Podczas sesji obrót wyniósł 9 508 lotów, gdy inwestorzy wycofywali się z inwestycji w „żółty metal”.
Krajowa wyprzedaż jest w dużej mierze odzwierciedleniem trendów międzynarodowych. W miarę jak dolar amerykański zyskuje na sile, złoto — którego cena na świecie jest ustalana w dolarach — staje się droższe dla posiadaczy innych walut, co zazwyczaj osłabia popyt i obniża ceny.
Globalna wyprzedaż: Ceny na Comex spadły poniżej 4 100 USD
Presja spadkowa była równie widoczna na rynkach międzynarodowych. Kontrakty terminowe na złoto na giełdzie Comex po raz pierwszy od niemal ośmiu miesięcy spadły poniżej krytycznego poziomu 4 100 USD za uncję. Metal stracił 51,55 USD, czyli 1,24%, osiągając poziom 4 097,85 USD za uncję. Stanowi to znaczący odwrót od poziomów obserwowanych pod koniec października 2025 roku.
Analitycy wskazują na dominujący obecnie na rynkach sentyment „risk-off”. Gwałtowna korekta akcji powiązanych z sektorem AI wywołała szerszą zmianę w zachowaniach inwestorów, powodując odpływ kapitału z tradycyjnych bezpiecznych przystani, takich jak złoto, do innych aktywów lub po prostu całkowite wycofanie się z rynku.
Rezerwa Federalna i niepewność geopolityczna
Obecnie dwa główne czynniki uderzają w kruszec: jastrzębie sygnały z Rezerwy Federalnej oraz zmienność geopolityczna. Coraz bardziej agresywne sygnały ze strony Fed sprawiły, że rynki uwzględniły w cenach bardziej restrykcyjną politykę pieniężną. W szczególności prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych do grudnia 2026 roku wzrosło do 86%, co wypchnęło indeks dolara powyżej poziomu 101.
Co więcej, choć po twierdzeniach prezydenta Donalda Trumpa dotyczących inspekcji nuklearnych dyskutowano o tymczasowym porozumieniu pokojowym między USA a Iranem, Teheran zakwestionował te doniesienia. Te napięcia dyplomatyczne stworzyły warstwę niepewności, która uniemożliwia złotu odzyskanie statusu niezawodnego instrumentu zabezpieczającego.
Wzrok wszystkich zwrócony jest teraz na nadchodzące amerykańskie dane dotyczące wydatków konsumpcyjnych (PCE). Jako preferowany przez Rezerwę Federalną wskaźnik inflacji, liczby te dostarczą kluczowych wskazówek na temat tego, czy stopy procentowe pozostaną na wysokim poziomie, co ostatecznie zdeterminuje kolejny duży ruch cen złota.
Kluczowe wnioski
- Krach cenowy: Kontrakty terminowe na złoto na MCX spadły o 1,25% do poziomu 144 695 rupii za 10 gramów, osiągając najniższy poziom od trzech miesięcy.
- Czynniki makroekonomiczne: Wzmacniający się dolar amerykański (powyżej poziomu 101) oraz 86-procentowe prawdopodobieństwo przyszłych podwyżek stóp procentowych napędzają wyprzedaż.
- Koncentracja rynku: Inwestorzy oczekują na amerykańskie dane inflacyjne PCE, aby ocenić przyszłą trajektorię polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej.