شاخص Nifty تا سال ۲۰۲۶ به ۲۸,۰۰۰ واحد میرسد: پیشبینی بازار صعودی توسط Monarch Networth
شرکت کارگزاری Monarch Networth Capital چشمانداز بسیار صعودی برای بازارهای سهام هند صادر کرده و پیشبینی میکند که شاخص Nifty تا سال تقویمی ۲۰۲۶ به محدوده ۲۷,۰۰۰ تا ۲۸,۰۰۰ واحد برسد. این پیشبینی بر پایه بهبود قدرتمند سود شرکتها، هزینههای سرمایهای مستمر و شرایط مطلوب نرخ بهره استوار است.
رشد سود و محرکهای ساختاری
خوشبینی Monarch Networth ریشه در رشد قابل توجه پیشبینیشده در سود هر سهم (EPS) دارد. این کارگزاری برآورد میکند که EPS شاخص Nifty در سال مالی ۲۰۲۷ به ۱,۲۵۱ و در سال مالی ۲۰۲۸ به ۱,۴۴۳ خواهد رسید. به گفته گاوراو بهانداری، مدیرعامل Monarch Networth Capital، اصلاحات اخیر بازار در بخشهای با ارزش بازار بالا (large-cap)، که ناشی از فروش مستمر سرمایهگذاران نهادی خارجی (FII) بوده است، در مقایسه با اصول بنیادی، بیش از حد به نظر میرسد.
این کارگزاری تأکید میکند که داستان رشد بلندمدت هند، با حمایت اصلاحات ساختاری مانند GST، RERA، طرح مشوقهای مرتبط با تولید (PLI) و اصلاحات مالیات شرکتها، همچنان پابرجا است. یکی از محرکهای اصلی، افزایش عظیم هزینههای سرمایهای بخش خصوصی است؛ هزینههای سرمایهای (capex) ۵۰۰ شرکت غیرمالی بزرگِ فهرستشده، در مقایسه با سطوح پیش از پاندمی، تقریباً دو برابر شده و به حدود ۱۰ لک کرور روپیه رسیده است.
پیشروهای بخشی و پتانسیل شرکتهای میانرتبه (Midcap)
انتظار میرود مرحله بعدی بازار صعودی توسط بخشهای بانکی، مخابرات و فناوری هدایت شود. این صنایع اخیراً به دلیل خروج سرمایه FII با عملکرد ضعیفی مواجه شدهاند، اما آماده بازگشت و بهبود هستند.
فراتر از شرکتهای با ارزش بازار بالا، Monarch Networth نگاهی رو به رشد نسبت به بخشهای میانرتبه (midcap) و کوچک (smallcap) دارد. پس از یک دوره ۱۸ ماهه اصلاح ارزشگذاری و تعدیل سود، پروفایل ریسک به پاداش بهطور قابل توجهی بهبود یافته است. این کارگزاری انتظار دارد شاخص Nifty Midcap 150 به حدود ۲۵,۵۹۵ برسد، در حالی که پیشبینی میشود شاخص Nifty Smallcap 250 به حدود ۱۹,۶۴۰ صعود کند. این رشد ممکن است با چرخه کاهش نرخ بهره که در حال انجام است، شتاب بیشتری بگیرد؛ چرخهای که از نظر تاریخی با کاهش هزینههای تأمین مالی و افزایش اهرم عملیاتی، از شرکتهای کوچکتر حمایت میکند.
برترین سهامهای پیشنهادی برای سرمایهگذاران
Monarch Networth سه سهم خاص را شناسایی کرده است که فرصتهای جذابی را در بخشهای مختلف ارائه میدهند:
- State Bank of India (SBI): The brokerage views SBI as an attractive play due to its strong asset quality and healthy loan growth. Despite delivering profitability metrics similar to top private-sector banks, SBI continues to trade at a valuation discount, offering potential value unlocking through its subsidiaries.
- HFCL: Positioned as a beneficiary of long-term structural themes, HFCL is expected to thrive due to the 5G rollout, data center expansion, and rising fiber demand. The company’s strong order book and growing export business support a positive earnings turnaround.
- Hindustan Copper: As India's only vertically integrated copper producer, this state-run miner is set to benefit from rising domestic demand. Its "Vision 2030" strategy and ongoing expansion plans provide a strong long-term growth runway.
Key Takeaways
- Bullish Nifty Forecast: Monarch Networth expects Nifty to reach 27,000–28,000 by 2026, driven by projected EPS growth of 1,443 by FY28.
- Sectoral Rotation: Financials, telecom, and IT are expected to lead the recovery, while midcap and smallcap indices are poised for significant gains following valuation normalization.
- Strategic Stock Picks: SBI (banking), HFCL (telecom/infrastructure), and Hindustan Copper (commodities) have been identified as top picks for their specific growth catalysts.