Nifty to Hit 28,000 by 2026: Monarch Networth Predicts Bull Run
Brokerage firm Monarch Networth Capital has issued a highly bullish outlook for the Indian equity markets, forecasting the Nifty to reach the 27,000–28,000 range by calendar year 2026. This projection is underpinned by a robust recovery in corporate earnings, sustained capital expenditure, and a favorable interest rate environment.
Earnings Growth and Structural Drivers
Monarch Networth’s optimism is rooted in significant projected growth in earnings per share (EPS). The brokerage estimates the Nifty EPS will climb to 1,251 for FY27 and further to 1,443 for FY28. According to Gaurav Bhandari, CEO of Monarch Networth Capital, the recent market corrections in large-cap sectors, driven by sustained Foreign Institutional Investor (FII) selling, appear excessive when measured against underlying fundamentals.
The brokerage highlights that India's long-term growth story remains intact, bolstered by structural reforms such as GST, RERA, the Production-Linked Incentive (PLI) scheme, and corporate tax reforms. A key driver is the massive surge in private sector capital expenditure; the capex of the top 500 listed non-financial companies has nearly doubled to approximately ₹10 lakh crore compared to pre-pandemic levels.
Sectoral Leaders and Midcap Potential
The next phase of the bull market is expected to be led by the banking, telecom, and technology sectors. These industries have faced recent underperformance due to FII outflows but are poised for a recovery.
Beyond large-caps, Monarch Networth is increasingly constructive on the midcap and smallcap segments. After an 18-month period of valuation correction and earnings adjustment, the risk-reward profile has improved significantly. The brokerage expects the Nifty Midcap 150 index to reach around 25,595, while the Nifty Smallcap 250 index is projected to climb to approximately 19,640. This growth may be further accelerated by the ongoing rate-cut cycle, which historically supports smaller companies by reducing financing costs and enhancing operating leverage.
Top Stock Picks for Investors
Monarch Networth has identified three specific stocks that offer compelling opportunities across different sectors:
- State Bank of India (SBI): Брокер розглядає SBI як привабливий варіант для інвестування завдяки високій якості активів та здоровому зростанню кредитування. Попри показники прибутковості, подібні до провідних приватних банків, SBI продовжує торгуватися з дисконтом до оцінки, що створює потенціал для розкриття вартості через його дочірні компанії.
- HFCL: Завдяки позиціонуванню як бенефіціара довгострокових структурних трендів, очікується, що HFCL процвітатиме завдяки впровадженню 5G, розширенню центрів обробки даних та зростанню попиту на оптоволокно. Велика кількість замовлень та зростаючий експортний бізнес компанії сприяють позитивним змінам у прибутковості.
- Hindustan Copper: Як єдиний у Індії вертикально інтегрований виробник міді, це державне підприємство з видобутку копалин має отримати вигоду від зростання внутрішнього попиту. Стратегія «Vision 2030» та поточні плани розширення забезпечують потужну траєкторію довгострокового зростання.
Основні висновки
- Бичачий прогноз Nifty: Monarch Networth очікує, що до 2026 року Nifty досягне 27 000–28 000 завдяки прогнозованому зростанню EPS до 1 443 до 2028 фінансового року.
- Секторальна ротація: Очікується, що фінансовий сектор, телекомунікації та ІТ очолять відновлення, тоді як індекси компаній середньої та малої капіталізації будуть готові до значного зростання після нормалізації оцінки.
- Стратегічний вибір акцій: SBI (банківська справа), HFCL (телеком/інфраструктура) та Hindustan Copper (сировинні товари) були визначені як найкращі варіанти завдяки їхнім специфічним каталізаторам зростання.