Nifty to Hit 28,000 by 2026: Monarch Networth Predicts Bull Run
Brokerage firm Monarch Networth Capital has issued a highly bullish outlook for the Indian equity markets, forecasting the Nifty to reach the 27,000–28,000 range by calendar year 2026. This projection is underpinned by a robust recovery in corporate earnings, sustained capital expenditure, and a favorable interest rate environment.
Earnings Growth and Structural Drivers
Monarch Networth’s optimism is rooted in significant projected growth in earnings per share (EPS). The brokerage estimates the Nifty EPS will climb to 1,251 for FY27 and further to 1,443 for FY28. According to Gaurav Bhandari, CEO of Monarch Networth Capital, the recent market corrections in large-cap sectors, driven by sustained Foreign Institutional Investor (FII) selling, appear excessive when measured against underlying fundamentals.
The brokerage highlights that India's long-term growth story remains intact, bolstered by structural reforms such as GST, RERA, the Production-Linked Incentive (PLI) scheme, and corporate tax reforms. A key driver is the massive surge in private sector capital expenditure; the capex of the top 500 listed non-financial companies has nearly doubled to approximately ₹10 lakh crore compared to pre-pandemic levels.
Sectoral Leaders and Midcap Potential
The next phase of the bull market is expected to be led by the banking, telecom, and technology sectors. These industries have faced recent underperformance due to FII outflows but are poised for a recovery.
Beyond large-caps, Monarch Networth is increasingly constructive on the midcap and smallcap segments. After an 18-month period of valuation correction and earnings adjustment, the risk-reward profile has improved significantly. The brokerage expects the Nifty Midcap 150 index to reach around 25,595, while the Nifty Smallcap 250 index is projected to climb to approximately 19,640. This growth may be further accelerated by the ongoing rate-cut cycle, which historically supports smaller companies by reducing financing costs and enhancing operating leverage.
Top Stock Picks for Investors
Monarch Networth has identified three specific stocks that offer compelling opportunities across different sectors:
- State Bank of India (SBI): Dom maklerski postrzega SBI jako atrakcyjną inwestycję ze względu na wysoką jakość aktywów i zdrowy wzrost kredytów. Mimo osiągania wskaźników rentowności zbliżonych do wiodących banków z sektora prywatnego, SBI nadal jest wyceniane z dyskontem, co oferuje potencjał uwolnienia wartości poprzez jego spółki zależne.
- HFCL: Pozycjonowane jako beneficjent długoterminowych trendów strukturalnych, HFCL ma szansę na dynamiczny rozwój dzięki wdrażaniu sieci 5G, rozbudowie centrów danych oraz rosnącemu zapotrzebowaniu na światłowody. Silny portfel zamówień spółki oraz rosnący eksport wspierają pozytywny zwrot w wynikach finansowych.
- Hindustan Copper: Jako jedyny w Indiach pionowo zintegrowany producent miedzi, ten państwowy górnik ma czerpać korzyści z rosnącego popytu krajowego. Strategia „Vision 2030” oraz trwające plany ekspansji zapewniają silne perspektywy długoterminowego wzrostu.
Kluczowe wnioski
- Byczcza prognoza dla Nifty: Monarch Networth spodziewa się, że Nifty osiągnie poziom 27 000–28 000 do 2026 roku, napędzane prognozowanym wzrostem EPS do poziomu 1 443 do FY28.
- Rotacja sektorowa: Oczekuje się, że sektory finansowy, telekomunikacyjny i IT poprowadzą ożywienie, podczas gdy indeksy midcap i smallcap są przygotowane na znaczące wzrosty po normalizacji wycen.
- Strategiczne wybory akcji: SBI (bankowość), HFCL (telekomunikacja/infrastruktura) oraz Hindustan Copper (surowce) zostały zidentyfikowane jako najlepsze wybory ze względu na ich specyficzne katalizatory wzrostu.