Nifty to Hit 28,000 by 2026: Monarch Networth Predicts Bull Run
Brokerage firm Monarch Networth Capital has issued a highly bullish outlook for the Indian equity markets, forecasting the Nifty to reach the 27,000–28,000 range by calendar year 2026. This projection is underpinned by a robust recovery in corporate earnings, sustained capital expenditure, and a favorable interest rate environment.
Earnings Growth and Structural Drivers
Monarch Networth’s optimism is rooted in significant projected growth in earnings per share (EPS). The brokerage estimates the Nifty EPS will climb to 1,251 for FY27 and further to 1,443 for FY28. According to Gaurav Bhandari, CEO of Monarch Networth Capital, the recent market corrections in large-cap sectors, driven by sustained Foreign Institutional Investor (FII) selling, appear excessive when measured against underlying fundamentals.
The brokerage highlights that India's long-term growth story remains intact, bolstered by structural reforms such as GST, RERA, the Production-Linked Incentive (PLI) scheme, and corporate tax reforms. A key driver is the massive surge in private sector capital expenditure; the capex of the top 500 listed non-financial companies has nearly doubled to approximately ₹10 lakh crore compared to pre-pandemic levels.
Sectoral Leaders and Midcap Potential
The next phase of the bull market is expected to be led by the banking, telecom, and technology sectors. These industries have faced recent underperformance due to FII outflows but are poised for a recovery.
Beyond large-caps, Monarch Networth is increasingly constructive on the midcap and smallcap segments. After an 18-month period of valuation correction and earnings adjustment, the risk-reward profile has improved significantly. The brokerage expects the Nifty Midcap 150 index to reach around 25,595, while the Nifty Smallcap 250 index is projected to climb to approximately 19,640. This growth may be further accelerated by the ongoing rate-cut cycle, which historically supports smaller companies by reducing financing costs and enhancing operating leverage.
Top Stock Picks for Investors
Monarch Networth has identified three specific stocks that offer compelling opportunities across different sectors:
- State Bank of India (SBI): A corretora vê o SBI como uma opção atraente devido à sua forte qualidade de ativos e crescimento saudável de empréstimos. Apesar de apresentar métricas de lucratividade semelhantes às dos principais bancos do setor privado, o SBI continua sendo negociado com um desconto de avaliação, oferecendo um potencial de desbloqueio de valor por meio de suas subsidiárias.
- HFCL: Posicionada como beneficiária de temas estruturais de longo prazo, espera-se que a HFCL prospere devido à implementação do 5G, à expansão de data centers e ao aumento da demanda por fibra. O forte livro de pedidos da empresa e o crescente negócio de exportação sustentam uma reversão positiva nos lucros.
- Hindustan Copper: Como a única produtora de cobre verticalmente integrada da Índia, esta mineradora estatal está preparada para se beneficiar do aumento da demanda doméstica. Sua estratégia "Vision 2030" e os planos de expansão em curso proporcionam uma forte trajetória de crescimento a longo prazo.
Principais Conclusões
- Previsão Otimista para o Nifty: A Monarch Networth espera que o Nifty atinja 27.000–28.000 até 2026, impulsionado pelo crescimento projetado do EPS de 1.443 até o FY28.
- Rotação Setorial: Espera-se que os setores financeiro, de telecomunicações e de TI liderem a recuperação, enquanto os índices de midcaps e smallcaps estão posicionados para ganhos significativos após a normalização das avaliações.
- Seleções Estratégicas de Ações: SBI (bancário), HFCL (telecom/infraestrutura) e Hindustan Copper (commodities) foram identificados como as principais escolhas devido aos seus catalisadores de crescimento específicos.