Nifty to Hit 28,000 by 2026: Monarch Networth Predicts Bull Run

Brokerage firm Monarch Networth Capital has issued a highly bullish outlook for the Indian equity markets, forecasting the Nifty to reach the 27,000–28,000 range by calendar year 2026. This projection is underpinned by a robust recovery in corporate earnings, sustained capital expenditure, and a favorable interest rate environment.

Earnings Growth and Structural Drivers

Monarch Networth’s optimism is rooted in significant projected growth in earnings per share (EPS). The brokerage estimates the Nifty EPS will climb to 1,251 for FY27 and further to 1,443 for FY28. According to Gaurav Bhandari, CEO of Monarch Networth Capital, the recent market corrections in large-cap sectors, driven by sustained Foreign Institutional Investor (FII) selling, appear excessive when measured against underlying fundamentals.

The brokerage highlights that India's long-term growth story remains intact, bolstered by structural reforms such as GST, RERA, the Production-Linked Incentive (PLI) scheme, and corporate tax reforms. A key driver is the massive surge in private sector capital expenditure; the capex of the top 500 listed non-financial companies has nearly doubled to approximately ₹10 lakh crore compared to pre-pandemic levels.

Sectoral Leaders and Midcap Potential

The next phase of the bull market is expected to be led by the banking, telecom, and technology sectors. These industries have faced recent underperformance due to FII outflows but are poised for a recovery.

Beyond large-caps, Monarch Networth is increasingly constructive on the midcap and smallcap segments. After an 18-month period of valuation correction and earnings adjustment, the risk-reward profile has improved significantly. The brokerage expects the Nifty Midcap 150 index to reach around 25,595, while the Nifty Smallcap 250 index is projected to climb to approximately 19,640. This growth may be further accelerated by the ongoing rate-cut cycle, which historically supports smaller companies by reducing financing costs and enhancing operating leverage.

Top Stock Picks for Investors

Monarch Networth has identified three specific stocks that offer compelling opportunities across different sectors:

• State Bank of India (SBI): בית ההשקעות רואה ב-SBI השקעה אטרקטיבית בשל איכות הנכסים החזקה וצמיחה בריאה בהלוואות. למרות שהיא מציגה מדדי רווחיות דומים לאלו של הבנקים המובילים מהמגזר הפרטי, SBI ממשיכה להיסחר בהנחה (valuation discount), מה שמציע פוטנציאל לשחרור ערך באמצעות חברות הבת שלה.
• HFCL: כחברה הנהנית מטרנדים מבניים ארוכי טווח, HFCL צפויה לשגשג הודות לפריסת ה-5G, התרחבות מרכזי הנתונים והביקוש הגובר לסיבים אופטיים. ספר ההזמנות החזק של החברה ועסק הייצוא הצומח תומכים בהיפוך חיובי ברווחים.
• Hindustan Copper: כיצרנית הנחושת היחידה בהודו בעלת אינטגרציה אנכית, חברת כרייה ממשלתית זו צפויה להפיק תועלת מהביקוש המקומי הגובר. אסטרטגיית ה-"Vision 2030" שלה ותוכניות ההתרחבות המתמשכות מספקות מסלול צמיחה חזק לטווח ארוך.

תובנות מרכזיות

• תחזית שורית ל-Nifty: Monarch Networth צופה כי ה-Nifty יגיע ל-27,000–28,000 עד שנת 2026, מונע מצמיחה צפויה ב-EPS של 1,443 עד שנת הכספים 28 (FY28).
• רוטציה מגזרית: המגזרים הפיננסי, הטלקום וה-IT צפויים להוביל את ההתאוששות, בעוד שמדדי ה-midcap וה-smallcap ערוכים לעליות משמעותיות בעקבות נרמול הערכות השווי.
• מניות אסטרטגיות נבחרות: SBI (בנקאות), HFCL (טלקום/תשתית) ו-Hindustan Copper (סחורות) זוהו כמניות מובילות בשל זרזי צמיחה ספציפיים.