Nifty、2026年までに28,000に到達か：Monarch Networthが強気相場を予測
証券会社のMonarch Networth Capitalは、インド株式市場に対して非常に強気な見通しを発表し、Niftyが2026年までに27,000〜28,000の範囲に達すると予測しています。この予測は、企業収益の力強い回復、継続的な設備投資、そして好ましい金利環境に裏付けられています。
収益成長と構造的要因
Monarch Networthの楽観的な見通しは、一株当たり利益（EPS）の大幅な成長予測に基づいています。同証券会社は、NiftyのEPSが2027年度には1,251、2028年度にはさらに1,443まで上昇すると推定しています。Monarch Networth CapitalのCEOであるGaurav Bhandari氏によれば、外国人機関投資家（FII）による継続的な売りが要因となった大型株セクターにおける最近の市場調整は、ファンダメンタルズに照らし合わせると過剰であるように見えます。
同証券会社は、GST、RERA、生産連動型優遇策（PLI）スキーム、法人税改革などの構造改革に支えられ、インドの長期的な成長ストーリーは維持されていると強調しています。主要な原動力となっているのは、民間部門の設備投資の劇的な増加です。上場している非金融大手500社の設備投資額は、パンデミック前と比較して約2倍の約10兆ルピー（₹10 lakh crore）に達しています。
セクター別のリーダーとミッドキャップの可能性
強気相場の次の局面は、銀行、通信、テクノロジーセクターが牽引すると予想されています。これらの業界は、FIIの流出により最近はパフォーマンスが低迷していましたが、回復に向けた準備が整っています。
大型株だけでなく、Monarch Networthはミッドキャップ（中型株）およびスモールキャップ（小型株）セグメントに対しても、ますます前向きな見方を示しています。18ヶ月間にわたるバリュエーションの調整と収益の調整を経て、リスク・リワードのプロファイルは大幅に改善しました。同証券会社は、Nifty Midcap 150指数が約25,595に達し、Nifty Smallcap 250指数は約19,640まで上昇すると予測しています。この成長は、現在進行中の利下げサイクルによってさらに加速する可能性があります。歴史的に、利下げは資金調達コストを削減し、営業レバレッジを高めることで、より小規模な企業を支援します。
投資家向けの注目銘柄
Monarch Networthは、異なるセクターにおいて魅力的な機会を提供する3つの特定の銘柄を特定しました：
- State Bank of India (SBI): 優れた資産の質と健全な貸出成長を背景に、同証券会社はSBIを魅力的な投資対象と見ています。大手民間銀行と同等の収益性指標を示しているものの、SBIは依然としてバリュエーションのディスカウント状態で取引されており、子会社を通じて潜在的な価値の顕在化が期待できます。
- HFCL: 長期的な構造的テーマの恩恵を受ける立場にあるHFCLは、5Gの展開、データセンターの拡張、および光ファイバー需要の増加により、成長が見込まれています。同社の強力な受注残と拡大する輸出事業が、収益のポジティブな転換を後押ししています。
- Hindustan Copper: インド唯一の垂直統合型銅生産者であるこの国営鉱山会社は、国内需要の増加から恩恵を受ける見込みです。「Vision 2030」戦略と進行中の拡張計画が、強力な長期的な成長の道筋を提供しています。
主要なポイント
- 強気なNifty予測: Monarch Networthは、2028年度までに予想されるEPS成長（1,443）に牽引され、Niftyが2026年までに27,000〜28,000に達すると予測しています。
- セクターローテーション: 金融、通信、ITが回復を牽引すると予想される一方、中型株および小型株指数は、バリュエーションの正常化を受けて大幅な上昇が見込まれます。
- 戦略的な銘柄選定: SBI（銀行）、HFCL（通信/インフラ）、Hindustan Copper（コモディティ）が、それぞれの特定の成長カタリストを持つトップピックとして特定されました。