حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده و نوسانات ین: آنچه بازارهای جهانی زیر نظر دارند
بازارهای مالی جهانی در حال حاضر در وضعیت آمادهباش کامل هستند، زیرا سرمایهگذاران منتظر دادههای حیاتی حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (non-farm payrolls) ایالات متحده میباشند. با سقوط ین ژاپن به پایینترین سطح خود در ۴۰ سال اخیر، ترکیب تغییرات اقتصادی احتمالی در ایالات متحده و مداخله قریبالوقوع ژاپن در بازار ارز، فضای پرنوسانی را برای معاملهگران ایجاد کرده است.
حساسیت بالای دادههای حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده
شاخص دلار ایالات متحده در حالی که بازار خود را برای انتشار دادههای حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ماه ژوئن آماده میکند، در سطح ۱۰۱.۳۸ ثابت مانده است. اقتصاددانانی که توسط رویترز مورد نظرسنجی قرار گرفتهاند، میانگین تخمینی ۱۱۰,۰۰۰ شغل جدید را پیشبینی کردهاند و انتظار میرود نرخ بیکاری در سطح ۴.۳٪ ثابت بماند.
نتیجه این گزارش میتواند مسیر حرکت دلار را در هفتههای آینده تعیین کند. به گفته آکیهیکو یوکو، تحلیلگر ارشد بانک Mitsubishi UFJ، هر دادهای که فراتر از انتظارات بازار باشد، میتواند باعث شتاب گرفتن قدرت دلار شود. این روند صعودی در حال حاضر توسط بازار کار منعطف ایالات متحده و پذیرش سریع هوش مصنوعی (Artificial Intelligence) که همچنان سرمایههای قابل توجهی را به سمت داراییهای مستقر در ایالات متحده جذب میکند، حمایت میشود. علاوه بر این، افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، یک کف ساختاری برای دلار (greenback) ایجاد کرده است.
ین در پایینترین سطح ۴۰ ساله: تهدید مداخله
در حالی که دلار ثابت مانده است، ین ژاپن با دورهای از فشار شدید روبرو است. این ارز اخیراً به ۱۶۲.۸۴ ین در برابر دلار سقوط کرده که نشاندهنده پایینترین سطح در ۴۰ سال اخیر است. این کاهش شدید، وزارت دارایی ژاپن را در موقعیت دشواری قرار داده و آنها را مجبور کرده است تا ضرورت مداخله مستقیم در بازار را بسنجند.
معاملهگران بهویژه نسبت به تعطیلات رسمی آتی ایالات متحده در روز جمعه نگران هستند. نقدینگی کم در طول تعطیلات آخر هفته چهارم جولای به این معناست که هرگونه مداخله توسط مقامات ژاپنی میتواند تأثیر بسیار بزرگی بر نرخ ارز داشته باشد. تحلیلگران بازار معتقدند که یک گزارش اشتغال «ضعیف» — مانند ایجاد تنها ۶۵,۰۰۰ شغل یا افزایش نرخ بیکاری به ۴.۴٪ — میتواند روند صعودی دلار را تضعیف کرده و فرصت مناسبی را برای توکیو فراهم کند تا برای حمایت از ین وارد عمل شود.
جابجاییهای جهانی ارز و دارایی
نوسانات در جفتارز USD/JPY در تغییرات سایر جفتارزهای اصلی و داراییها نیز منعکس شده است. در حال حاضر، یورو در برابر دلار با قیمت ۱.۱۳۸ دلار معامله میشود، در حالی که پوند استرلینگ افزایش جزئی به ۱.۳۲۷۹ دلار داشته است. در حوزه کالاها و ارزهای دیجیتال، بیتکوین کاهش جزئی ۰.۲ درصدی را تجربه کرده و در نزدیکی ۵۹,۹۳۵ دلار تثبیت شده است، در حالی که اتریوم ۰.۷ درصد کاهش یافته و به ۱,۶۰۵.۸۸ دلار رسیده است.
تعامل بین قدرت اشتغال در ایالات متحده و سیاستهای بانک مرکزی همچنان محرک اصلی جریانهای سرمایه جهانی است. اگر بازار کار همچنان تابآوری غیرمنتظرهای از خود نشان دهد، دلار میتواند ین را به سمت محدوده ۱۶۵-۱۶۶ سوق دهد که پتانسیل ایجاد یک واکنش نظارتی گسترده از سوی ژاپن را دارد.
نکات کلیدی
- دادههای حیاتی اشتغال: بازارها منتظر گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده هستند؛ فراتر از انتظار بودن این گزارش میتواند باعث تقویت دلار شود، در حالی که کمتر از انتظار بودن آن ممکن است به رالی اخیر سرعت کم دهد.
- ریسک مداخله در ین: با قرار گرفتن ین در پایینترین سطح ۴۰ ساله (۱۶۲.۸۴)، مقامات ژاپنی ممکن است در طول دوره تعطیلات ایالات متحده که نقدینگی کم است، مداخله کنند.
- محرکهای کلان: قدرت دلار توسط ترکیبی از رشد منعطف ایالات متحده، ورود سرمایه ناشی از هوش مصنوعی و انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو حفظ میشود.