Bảng lương phi nông nghiệp Hoa Kỳ và sự biến động của đồng Yên: Những gì thị trường toàn cầu đang theo dõi
Các thị trường tài chính toàn cầu hiện đang trong trạng thái cảnh giác cao độ khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (non-farm payrolls) quan trọng của Hoa Kỳ. Với việc đồng yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong 40 năm, sự kết hợp giữa những thay đổi kinh tế tiềm tàng tại Hoa Kỳ và nguy cơ can thiệp tiền tệ từ Nhật Bản đang tạo ra một bối cảnh đầy biến động cho các nhà giao dịch.
Tầm quan trọng của Bảng lương phi nông nghiệp Hoa Kỳ
Chỉ số đồng đô la Mỹ vẫn duy trì ổn định ở mức 101,38 khi thị trường chuẩn bị cho việc công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 6. Các nhà kinh tế được Reuters khảo sát đã đưa ra mức ước tính trung vị là 110.000 việc làm mới, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ giữ vững ở mức 4,3%.
Kết quả của báo cáo này có thể quyết định quỹ đạo của đồng đô la trong những tuần tới. Theo Akihiko Yokoo, chuyên gia phân tích cấp cao tại Ngân hàng Mitsubishi UFJ, bất kỳ dữ liệu nào vượt quá kỳ vọng của thị trường đều có thể kích hoạt sự tăng tốc sức mạnh của đồng đô la. Đà tăng này vốn đã được hỗ trợ bởi thị trường lao động Hoa Kỳ kiên cường và sự ứng dụng nhanh chóng của Trí tuệ nhân tạo (AI), yếu tố tiếp tục thu hút nguồn vốn đáng kể vào các tài sản có trụ sở tại Hoa Kỳ. Hơn nữa, kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất đang tạo ra một mức sàn cấu trúc cho đồng bạc xanh.
Đồng Yên ở mức thấp nhất trong 40 năm: Nguy cơ can thiệp
Trong khi đồng đô la vẫn ổn định, đồng yên Nhật đang phải đối mặt với một giai đoạn áp lực dữ dội. Đồng tiền này gần đây đã lao dốc xuống mức 162,84 yên đổi 1 đô la, đánh dấu mức thấp nhất trong 40 năm. Sự sụt giảm mạnh mẽ này đã đẩy Bộ Tài chính Nhật Bản vào một tình thế bấp bênh, buộc họ phải cân nhắc sự cần thiết của việc can thiệp trực tiếp vào thị trường.
Các nhà giao dịch đặc biệt lo lắng về kỳ nghỉ lễ sắp tới của Hoa Kỳ vào thứ Sáu. Thanh khoản thấp trong kỳ nghỉ cuối tuần lễ Quốc khánh (4 tháng 7) có nghĩa là bất kỳ sự can thiệp nào từ các cơ quan chức năng Nhật Bản cũng có thể gây ra tác động lớn không tương xứng lên tỷ giá hối đoái. Các nhà phân tích thị trường cho rằng một báo cáo việc làm "mềm" — chẳng hạn như bảng lương chỉ đạt 65.000 hoặc tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,4% — sẽ làm suy yếu đà tăng của đồng đô la và tạo ra cơ hội hoàn hảo để Tokyo can thiệp và hỗ trợ đồng yên.
Biến động của các loại tiền tệ và tài sản toàn cầu
Sự biến động của cặp tỷ giá USD/JPY đang được phản chiếu qua những thay đổi ở các cặp tiền tệ và tài sản lớn khác. Hiện tại, đồng euro đang giao dịch ở mức 1,138 USD so với đồng đô la, trong khi đồng bảng Anh đã tăng nhẹ lên 1,3279 USD. Trong lĩnh vực hàng hóa và tiền điện tử, Bitcoin đã giảm nhẹ 0,2% xuống gần mức 59.935 USD, trong khi Ether giảm 0,7% xuống 1.605,88 USD.
Sự tương tác giữa sức mạnh việc làm của Hoa Kỳ và chính sách của ngân hàng trung ương vẫn là động lực chính của các dòng vốn toàn cầu. Nếu thị trường lao động tiếp tục cho thấy sự kiên cường ngoài mong đợi, đồng đô la có thể đẩy đồng yên về phạm vi 165-166, có khả năng buộc Nhật Bản phải có một phản ứng điều tiết quy mô lớn.
Các điểm chính cần lưu ý
- Dữ liệu việc làm quan trọng: Thị trường đang để mắt tới báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ; một kết quả vượt kỳ vọng có thể thúc đẩy đồng đô la, trong khi một kết quả thấp hơn có thể làm hạ nhiệt đợt tăng giá gần đây.
- Rủi ro can thiệp đồng Yên: Với việc đồng yên ở mức thấp nhất trong 40 năm (162,84), các cơ quan chức năng Nhật Bản có thể can thiệp trong giai đoạn thanh khoản thấp của kỳ nghỉ lễ tại Hoa Kỳ.
- Các động lực vĩ mô: Sức mạnh của đồng đô la đang được duy trì bởi sự kết hợp giữa tăng trưởng kiên cường của Hoa Kỳ, dòng vốn chảy vào nhờ AI và kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất.