Đồng Yên Nhật tiến gần mức thấp nhất trong 40 năm giữa bối cảnh đồng USD tăng vọt và BOJ gặp khó khăn
Đồng Yên Nhật đang đứng trước bờ vực sụp đổ lịch sử, đối mặt với mức thấp nhất kể từ năm 1986 khi các đợt tăng lãi suất gần đây của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) không thể ngăn chặn đà lao dốc của đồng tiền này. Với việc đồng USD đang tiến dần tới mốc 162, biến động thị trường đang lên đến đỉnh điểm, khiến các nhà giao dịch phải cảnh giác cao độ trước khả năng can thiệp từ chính phủ.
Nỗ lực ngăn chặn đà suy yếu của đồng Yên
Mặc dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất lên mức cao nhất trong 31 năm vào đầu tuần này, đồng Yên vẫn chịu áp lực nặng nề. Đồng tiền này đã bị kìm hãm gần mức thấp nhất trong hai năm, với việc đồng USD gần đây đã tăng lên tới mức 161,8 yên. Nếu tỷ giá vượt qua mức đỉnh 161,96 vào tháng 7 năm 2024, đồng Yên sẽ rơi vào vùng giá chưa từng thấy kể từ năm 1986.
Nguyên nhân chính dẫn đến sự suy yếu này là sự nới rộng chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ. Mặc dù BOJ đã phát tín hiệu về một sự thay đổi, lãi suất tại Nhật Bản vẫn thấp hơn đáng kể so với lãi suất tại Mỹ, khiến đồng USD trở thành một tài sản hấp dẫn hơn nhiều đối với các nhà đầu tư toàn cầu.
Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và sự thống trị của đồng USD
Sức mạnh của đồng USD đã được củng cố bởi các tín hiệu gần đây từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Sau cuộc họp mới nhất của Fed, các dự báo hàng quý cho thấy 9 trong số 19 nhà hoạch định chính sách hiện dự đoán sẽ có một đợt tăng lãi suất vào cuối năm nay. Quan điểm diều hâu này đã đẩy đồng USD tăng 1% so với rổ các đồng tiền chính trong tuần này, đánh dấu mức cao nhất trong 13 tháng.
Các chiến lược gia tiền tệ tại ING cho rằng đồng USD có thể tiếp tục duy trì đà tăng trưởng này. Với việc thị trường đang kỳ vọng phản ánh vào giá hai đợt tăng lãi suất tiềm năng vào tháng 12 sau khi các dữ liệu kinh tế mạnh mẽ được công bố, "sự hưng phấn sau kỳ họp Fed" đang tạo ra một lực đẩy đáng kể cho đồng bạc xanh.
Rủi ro địa chính trị và nỗi lo can thiệp
Sự bất ổn địa chính trị đang làm phức tạp thêm bối cảnh thị trường ngoại hối. Sự không chắc chắn xung quanh một thỏa thuận hòa bình tiềm năng giữa Hoa Kỳ và Iran đã củng cố vị thế của đồng USD như một đồng tiền trú ẩn an toàn. Khi các cuộc đàm phán đối mặt với sự trì hoãn, sự lo ngại của thị trường đã tạo thêm động lực hỗ trợ cho đồng USD.
Hơn nữa, các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao các động thái can thiệp trực tiếp vào thị trường từ các cơ quan chức năng Nhật Bản. Lịch sử cho thấy chính phủ Nhật Bản thường can thiệp trong các giai đoạn thanh khoản thấp—chẳng hạn như các kỳ nghỉ lễ của Hoa Kỳ—để hỗ trợ đồng yên. Hiện tại, cặp tiền này được coi là đang nằm sâu trong "vùng can thiệp". Ngoài ra, những lo ngại về chính trị trong nước liên quan đến các kế hoạch chi tiêu của Thủ tướng Sanae Takaichi đã làm giảm thêm niềm tin của nhà đầu tư vào đồng yên.
Biến động tiền tệ toàn cầu
Sự thống trị của đồng đô la cũng đang được cảm nhận rõ rệt ở các cặp tiền tệ chính khác:
- Đồng Euro: Chạm mức thấp nhất trong ba tháng là 1.1418 USD trước khi ổn định trở lại.
- Đồng Bảng Anh: Trải qua sự biến động sau các dữ liệu kinh tế trái chiều, bao gồm doanh số bán lẻ cao hơn dự kiến nhưng thâm hụt ngân sách lại lớn hơn dự kiến.
- Đồng Franc Thụy Sĩ: Suy yếu so với đồng đô la, đưa đồng đô la đạt mức cao nhất so với đồng franc kể từ tháng 11 năm 2025.
Các điểm chính cần lưu ý
- Chênh lệch lãi suất: Mặc dù BOJ gần đây đã tăng lãi suất lên mức cao nhất trong 31 năm, nhưng khoảng cách khổng lồ giữa lãi suất của Nhật Bản và Hoa Kỳ vẫn tiếp tục đẩy đồng yên xuống mức yếu nhất kể từ năm 1986.
- Quan điểm diều hâu của Fed: Các dự báo của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy khả năng tăng lãi suất vào cuối năm đã thúc đẩy đồng đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong 13 tháng.
- Theo dõi can thiệp: Với việc đồng yên đang tiến gần đến mức kháng cự quan trọng 161.96, các cơ quan chức năng Nhật Bản được dự đoán sẽ xem xét can thiệp trực tiếp vào thị trường để ngăn chặn sự sụt giảm mạnh.