ریزش تکنولوژی در ایالات متحده: سقوط سهام تراشه در میان نوسانات زیرساختهای هوش مصنوعی
بازارهای سهام ایالات متحده این سهشنبه با تلاطم شدیدی روبرو شدند، زیرا کاهش شدید سهام نیمههادیها باعث ریزش گستردهتر در بخش تکنولوژی شد. در حالی که شاخص Nasdaq Composite با کاهش عظیمی در ارزش بازار مواجه شد، فعالیتهای خرید در قیمتهای پایین در سهام نرمافزاری و هایپرسکیلرها (Hyperscalers)، ضربهگیر حیاتیای در برابر فروپاشی کامل بازار ایجاد کرد.
بخش نیمههادی بیشترین ضربه را متحمل شد
معامله هوش مصنوعی (AI)، که موتور اصلی رشد بازار در سال جاری بوده است، با برخورد با واقعیت مواجه شد، زیرا تولیدکنندگان تراشه با زیانهای سنگینی روبرو شدند. شاخص Philadelphia SE Semiconductor با ۶.۳٪ سقوط مواجه شد که نشاندهنده سرد شدن جو حاکم بر معاملات متمرکز تراشه است.
تولیدکنندگان تراشههای حافظه که در سال جاری از بهترین عملکردهای S&P 500 بودهاند، بهویژه آسیب دیدند. سهام Micron پیش از گزارش سود مورد انتظار که برای روز چهارشنبه برنامهریزی شده، ۹٪ سقوط کرد. سایر بازیگران اصلی، از جمله SanDisk و Western Digital، به ترتیب شاهد کاهش ۱۲٪ و ۱۱٪ بودند. تحلیلگران معتقدند این نوسان کمتر به عوامل بنیادی هوش مصنوعی مربوط است و بیشتر ناشی از بازگشت جریانهای عظیم سرمایه است که در گروه بسیار محدودی از سهام متمرکز شده بود.
عملکرد متفاوت در میان غولهای تکنولوژی و هایپرسکیلرها
با وجود رکود در بخش نیمههادی، Nasdaq بهطور یکنواخت سقوط نکرد. در حالی که ارزش بازار Nvidia پس از کاهش ۲.۶ درصدی به زیر مرز ۵ تریلیون دلار رسید، سایر غولهای تکنولوژی تابآوری خود را نشان دادند. Microsoft بیش از ۲٪ رشد کرد و Apple با افزایش ۰.۸ درصدی به جلوگیری از کاهش کلی ۱.۴ درصدی Nasdaq کمک کرد.
شرکتهای نرمافزاری مانند Salesforce و Workday نیز روند صعودی داشتند و بخشی از عقبنشینی خود را پس از ریزشهای قبلی ناشی از ترسهای مرتبط با هوش مصنوعی، بازیابی کردند. این واگرایی نشاندهنده تغییر تمرکز سرمایهگذاران به سمت "هایپرسکیلرها" — شرکتهایی که میلیاردها دلار در زیرساختهای هوش مصنوعی سرمایهگذاری میکنند — است. با این حال، نگرانیها در مورد هزینههای سرمایهای (CapEx) عظیم مورد نیاز برای مرحله بعدی توسعه هوش مصنوعی و اینکه آیا این سرمایهگذاریها در کوتاهمدت بازدهی مشخص و قابل توجیهی خواهند داشت یا خیر، همچنان باقی است.
نوسانات SpaceX و فشارهای اقتصاد کلان
شرکت SpaceX متعلق به ایلان ماسک، یک جلسه معاملاتی پرنوسان را تجربه کرد. ارزش بازار این شرکت برای اولین بار از زمان ورود اخیر به بازار، برای مدت کوتاهی به زیر ۲ تریلیون دلار رسید و سهام آن پیش از بازگشت به ۱۵۷ دلار، به ۱۴۷.۱۱ دلار سقوط کرد. اگرچه قیمت سهام همچنان بیش از ۱۰٪ بالاتر از قیمت عرضه اولیه (IPO) ۱۳۵ دلاری خود است، اما تحلیلگران هشدار میدهند که این نوسانات شدید ممکن است محصول سهام شناور کم این شرکت باشد تا نشانهای از یک فرصت خرید بلندمدت.
علاوه بر این، تغییر در فضای اقتصاد کلان به فشار بر بازار افزوده است. انتظارات از سیاست پولی انقباضیتر تحت تغییرات احتمالی در رهبری فدرال رزرو، همراه با دادههای اقتصادی مقاوم، بر سهام تکنولوژی حساس به نرخ بهره فشار آورده است. سرمایهگذاران اکنون در حال سنجش مزایای یک اقتصاد قوی در مقابل واقعیت نرخهای بهره بالاتر برای مدت طولانیتر هستند.
نکات کلیدی
- رکود نیمههادی: شاخص Philadelphia SE Semiconductor با ۶.۳٪ کاهش روبرو شد که تحت رهبری زیانهای قابل توجه در تولیدکنندگان تراشههای حافظه مانند Micron، SanDisk و Western Digital بود.
- واگرایی بخشی: در حالی که سهام تراشه سقوط کرد، سهام نرمافزاری و هایپرسکیلر مانند Microsoft و Apple تحت تأثیر فعالیت سرمایهگذاران برای شکار فرصتهای خرید، شاهد افزایش بودند.
- بادهای مخالف اقتصاد کلان: نیاز به هزینههای سرمایهای بالا برای هوش مصنوعی و انتظارات از سیاست پولی انقباضیتر، باعث افزایش نوسانات در کل بخش تکنولوژی میشود.