הבכורה של אופציות SpaceX שוברת שיאים בעוד משקיעים מהמרים על האימפריה של מאסק

השקת המסחר באופציות עבור SpaceX עוררה טירוף היסטורי בשווקים הפיננסיים, ומסמנת תפנית אדירה עבור ענקית התעופה והחלל של אילון מאסק. משקיעים מחפשים באגרסיביות חשיפה לשווי השוק העצום של החברה, מה שמוביל לנפחי מסחר חסרי תקדים המאותתים על עידן חדש עבור מניות הקשורות לתחום החלל.

נפחי מסחר שוברים שיאים וסנטימנט שורי

הבכורה של אופציות SpaceX קבעה רף חדש לפעילות בשוק. על פי נתוני Trade Alert, יותר מ-500,000 חוזים הוחלפו ידיים כבר בשעה הראשונה של המסחר, מה שהופך את SpaceX לשם המנסחר ביותר אי פעם ביום הראשון לרשימת האופציות שלה. עד השעה 11:40 שעון ET, נפח המסחר זינק לכ-869,000 חוזים.

אנליסטים בשוק ציינו הטיה שורית מובהקת בזרם ההון העצום הזה. היחס בין אופציות Call — המאפשרות למשקיעים להמר על עליות מחירים — לבין אופציות Put — המהמרות על ירידות — עמד על 1.5 ל-1. הנטייה החזקה לכיוון ה-Call מרמזת כי סוחרים רודפים באגרסיביות אחר פוטנציאל העלייה של האימפריה המתפרסת של SpaceX, הנעה מייצור רקטות ועד לשילוב בינה מלאכותית (AI).

המכניקה של "gamma squeeze" פוטנציאלי

להיקף העצום של פעילות האופציות הזו יש השלכות משמעותיות על מחיר המניה הבסיסית. מומחים פיננסיים, בהם ברנט קוצ'ובה מ-SpotGamma, הדגישו כי ביקוש גבוה כל כך עלול לעורר "gamma squeeze". מצב זה מתרחש כאשר ספקי נזילות (market makers), המאפשרים את עסקאות אלו, נאלצים לקנות כמויות גדלות והולכות של מניות SpaceX כדי לגדר את הסיכונים שלהם מול אופציות ה-Call שמכרו.

מכיוון שספקי הנזילות אינם יכולים לגדר את SpaceX באמצעות נכס אחר, עליהם להשתמש במניה עצמה. דינמיקה זו, שנצפתה בעבר בטסלה, יכולה ליצור לולאת משוב שבה קנייה אגרסיבית של אופציות דוחפת את מחיר המניה למעלה, מה שבתורו מאלץ קנייות גידור נוספות, ומאיץ עוד יותר את הראלי.

SpaceX מצטרפת לאליטה העולמית בערכה

הפיצוץ במסחר בנגזרים מגיע בעקבות ביצועים מרהיבים בשוק המניות. ביום שישי האחרון, מניות SpaceX זינקו ביותר מ-25%, מה שהקפיץ את שווי החברה מעל רף ה-2 טריליון דולר. עד יום שלישי, המניה עלתה ביותר מ-14%, מהלך שדחף את שווי השוק שלה מעבר ל-Amazon.com וזמנית מעל Microsoft.

זינוק מטאורי זה מציב את SpaceX בין חמש החברות בעלות הערך הגבוה ביותר בעולם. מומחי תעשייה, כולל רוקי פישמן מ-Asym 500, מצפים ש-SpaceX תפתח את אחד ממערכי הנגזרים העמוקים ביותר בשוק המניות הבודדות, מונעת על ידי בסיס המשקיעים החופף שלה עם Tesla וביקוש הגידור העצום מצד שחקנים מוסדיים.

נקודות מרכזיות